Si vous achetez des actions, des ETF ou des cryptomonnaies lors de plusieurs opérations dans le temps, il est facile de perdre de vue si votre investissement est en gain ou en perte. La réponse ne dépend pas du prix de votre dernier achat, mais de votre prix moyen d'achat, un concept simple mais que beaucoup de gens calculent mal — ou ne calculent tout simplement pas.
Qu'est-ce que le prix moyen d'achat ?
Le prix moyen d'achat (en anglais, average cost) est le prix unique équivalent qui résume tous vos achats d'un même actif, pondéré par la quantité achetée à chaque opération. Ce n'est pas la moyenne simple des prix : si vous avez acheté plus d'unités lors d'une opération que lors d'une autre, cette opération pèse davantage dans le résultat final.
Prix moyen = (quantité₁ × prix₁ + quantité₂ × prix₂ + ...) ÷ (quantité₁ + quantité₂ + ...)
Un exemple chiffré
Imaginez que vous achetiez des actions d'une entreprise à trois moments différents :
| Achat | Quantité | Prix | Coût |
|---|---|---|---|
| 1 | 10 | 100 € | 1 000 € |
| 2 | 10 | 90 € | 900 € |
| 3 | 5 | 110 € | 550 € |
| Total | 25 | — | 2 450 € |
Votre prix moyen d'achat est de 2 450 € ÷ 25 = 98 € par action. Si le prix actuel est de 105 €, votre plus-value latente est de (105 − 98) × 25 = 175 €, et non ce qu'on pourrait croire en comparant uniquement avec votre dernier achat à 110 €, qui à lui seul serait en perte.
Qu'est-ce que le dollar-cost averaging (DCA) ?
Acheter périodiquement un montant fixe, plutôt que d'investir tout le capital d'un coup, est connu sous le nom de dollar-cost averaging (DCA) ou lissage du prix de revient. C'est l'une des stratégies les plus recommandées pour quiconque investit de façon récurrente — par exemple, chaque mois avec une partie de son salaire — car elle évite d'avoir à deviner le "meilleur moment" pour entrer sur le marché, ce que même les professionnels ne parviennent pas à faire de façon constante.
Avec le DCA, quand le prix baisse vous achetez plus d'unités avec le même argent, et quand il monte vous en achetez moins. Avec le temps, cela lisse l'effet de la volatilité sur votre prix moyen d'achat.
Avantages et inconvénients face à un investissement en une fois
Pour le DCA :
- Réduit le risque d'investir tout votre capital juste avant une forte baisse.
- Plus facile à tenir psychologiquement, surtout sur des marchés volatils comme celui des cryptomonnaies.
- S'adapte naturellement à ceux qui investissent à partir de leur épargne mensuelle plutôt qu'avec un capital déjà disponible.
Contre :
- Si vous disposez déjà de tout le capital dès le départ et que le marché monte durablement, l'investir en une fois a historiquement rapporté davantage en moyenne, simplement parce que l'argent reste investi plus longtemps.
- Cela implique davantage d'opérations, ce qui peut représenter plus de frais si votre courtier facture par transaction.
Prix moyen d'achat et fiscalité
Lorsque vous ne vendez qu'une partie de vos unités, de nombreux pays utilisent le prix moyen d'achat (ou d'autres méthodes comme le FIFO, "premier entré, premier sorti") pour calculer le gain ou la perte à des fins fiscales. La méthode exacte varie selon le pays de résidence et le type d'actif, il convient donc de vérifier la réglementation locale avant de vendre, surtout si vous avez acheté à des moments et des prix très différents.
Calculez votre prix moyen dès maintenant
Plutôt que de faire les calculs à la main à chaque achat, utilisez notre calculateur de prix moyen d'achat : indiquez vos achats et le prix actuel, et obtenez instantanément votre coût moyen, votre plus ou moins-value latente et la valeur totale de votre position.