Si compres accions, ETF o criptomonedes en diverses operacions al llarg del temps, és fàcil perdre el compte de si la teva inversió està en guanys o en pèrdues. La resposta no depèn del preu de la teva última compra, sinó del teu preu mitjà de compra, un concepte senzill però que molta gent calcula malament —o directament no calcula.
Què és el preu mitjà de compra?
El preu mitjà de compra (en anglès, average cost) és el preu únic equivalent que resumeix totes les teves compres d'un mateix actiu, ponderat per la quantitat comprada en cada operació. No és la mitjana simple dels preus: si vas comprar més unitats en una operació que en una altra, aquesta operació pesa més en el resultat final.
Preu mitjà = (quantitat₁ × preu₁ + quantitat₂ × preu₂ + ...) ÷ (quantitat₁ + quantitat₂ + ...)
Un exemple amb números
Imagina que compres accions d'una empresa en tres moments diferents:
| Compra | Quantitat | Preu | Cost |
|---|---|---|---|
| 1 | 10 | 100 € | 1.000 € |
| 2 | 10 | 90 € | 900 € |
| 3 | 5 | 110 € | 550 € |
| Total | 25 | — | 2.450 € |
El teu preu mitjà de compra és 2.450 € ÷ 25 = 98 € per acció. Si el preu actual és de 105 €, el teu guany no realitzat és (105 − 98) × 25 = 175 €, no el que semblaria comparant només amb la teva última compra a 110 €, que per si sola estaria en pèrdues.
Què és el dollar-cost averaging (DCA)
Comprar de forma periòdica i amb una quantitat fixa, en lloc d'invertir tot el capital d'un cop, es coneix com a dollar-cost averaging (DCA) o mitjana de costos. És una de les estratègies més recomanades per a qui inverteix de forma recurrent —per exemple, cada mes amb part de la seva nòmina— perquè evita haver d'encertar el "millor moment" per entrar al mercat, cosa que ni tan sols els professionals aconsegueixen de forma consistent.
Amb DCA, quan el preu baixa compres més unitats amb els mateixos diners, i quan puja compres menys. Amb el temps, això suavitza l'efecte de la volatilitat sobre el teu preu mitjà de compra.
Avantatges i desavantatges enfront d'invertir d'un cop
A favor del DCA:
- Redueix el risc d'invertir tot el teu capital just abans d'una caiguda forta.
- És més fàcil de sostenir psicològicament, sobretot en mercats volàtils com el de les criptomonedes.
- S'adapta de forma natural a qui inverteix amb l'estalvi mensual, no amb un capital ja disponible.
En contra:
- Si tens tot el capital disponible des del principi i el mercat puja de forma sostinguda, invertir-lo d'un cop històricament ha rendit més de mitjana, simplement perquè els diners passen més temps invertits.
- Implica més operacions, cosa que pot suposar més comissions si el teu broker les cobra per operació.
Preu mitjà de compra i fiscalitat
Quan vens només una part de les teves unitats, molts països fan servir el preu mitjà de compra (o altres mètodes com FIFO, "primer a entrar, primer a sortir") per calcular el guany o la pèrdua a efectes fiscals. El mètode exacte varia segons el país de residència i el tipus d'actiu, així que convé revisar la normativa local abans de vendre, especialment si has comprat en moments i preus molt diferents.
Calcula el teu preu mitjà ara
En lloc de fer els comptes a mà cada vegada que compres, fes servir la nostra calculadora de preu mitjà de compra: introdueix les teves compres i el preu actual, i obtén a l'instant el teu cost mitjà, el teu guany o pèrdua no realitzats i el valor total de la teva posició.