Calculadora de Rendibilitat d’Accions
Calcula la rendibilitat total de la teva inversió en borsa, sumant el guany de capital i els dividends rebuts, amb el seu equivalent anualitzat.
Resultats
Rendibilitat total
—
Rendibilitat (%)
—
Rendibilitat anualitzada (CAGR)
—
Guany de capital
—
Total invertit
—
Rendibilitat total = (valor de venda net ∑’ total invertit) + dividends rebuts. La rendibilitat anualitzada (CAGR) es calcula com [(valor final · total invertit)^(1/anys) ∑’ 1] — 100.
Evolució de la rendibilitat de la inversió
Quan cal usar aquesta calculadora?
Aquesta calculadora estima la rendibilitat total d’una inversió en accions, combinant el guany o la pèrdua de capital amb els dividends cobrats durant el període, i tradueix el resultat a una taxa anualitzada comparable entre inversions.
Com es calcula
La rendibilitat total es calcula sumant el guany de capital (el valor net de venda menys el total invertit, incloent-hi comissions de compra i venda) i els dividends rebuts durant el període: rendibilitat total = (valor de venda net ∑’ total invertit) + dividends. Per comparar aquesta inversió amb altres de diferent durada, es calcula també la rendibilitat anualitzada o CAGR: [(valor final · total invertit)^(1/anys) ∑’ 1] — 100, que expressa el resultat com si s'hagués obtingut de manera constant cada any.
Exemple pràctic
Un exemple amb números: comprant 100 accions a 20 € cadascuna (2.000 € més 5 € de comissió de compra, 2.005 € en total invertit), i venent-les 3 anys després a 26 € cadascuna (2.600 € bruts menys 5 € de comissió de venda, 2.595 € nets), el guany de capital és de 590 €. Sumant 80 € de dividends cobrats durant aquests 3 anys, la rendibilitat total és de 670 €, un 33,42% sobre el que s'ha invertit. La rendibilitat anualitzada (CAGR) d'aquesta operació és del 10,09% anual.
El CAGR permet comparar inversions amb diferent durada en igualtat de condicions: no és el mateix guanyar un 33,42% en 3 anys que en 1 any o en 10 anys. Dues inversions amb el mateix percentatge de rendibilitat total però diferent durada tenen un CAGR molt diferent: una rendibilitat del 33,42% en 1 any equival a un CAGR del 33,42%, mentre que la mateixa rendibilitat total repartida en 10 anys equival a un CAGR de només el 2,93% aproximadament. Per això el CAGR, i no la rendibilitat simple, és la xifra correcta per comparar inversions de diferent horitzó temporal entre si o amb altres productes com un dipòsit o un fons indexat.
Errors habituals
Un error habitual és fixar-se només en la revalorització del preu de l'acció i oblidar els dividends: en empreses de sectors madurs (energia, banca, telecomunicacions), una part rellevant de la rendibilitat històrica sol provenir precisament del dividend acumulat, no de la pujada del preu. Un altre error freqüent és ignorar l'efecte de les comissions de compra i venda, que en operacions d'import petit poden representar un percentatge significatiu de la rendibilitat total. També convé no comparar directament rendibilitats simples d'inversions amb durades diferents sense passar abans pel CAGR.
Context legal i fiscal
A Espanya, tant el guany de capital com els dividends tributen a l'IRPF com a renda de l'estalvi, amb tipus entre el 19% i el 28% segons l'import total de l'any, sumant tots els guanys i rendiments de l'estalvi del contribuent. La fiscalitat exacta varia segons el país de residència fiscal, així que convé revisar la normativa aplicable al teu cas: els resultats d'aquesta calculadora són bruts, abans d'impostos.
Consells pràctics
El resultat d'aquesta calculadora és una estimació matemàtica basada en les dades introduïdes i no constitueix assessorament d'inversió. Les accions individuals comporten un risc específic de l'empresa (mala gestió, sector en declivi, fins i tot fallida) que un fons diversificat no té en la mateixa mesura, i la rendibilitat passada d'una acció o d'un període concret no garanteix resultats futurs. Diversificar entre diferents empreses i sectors redueix el risc específic de cada acció individual.
Altres calculadores que et poden interessar
Si aquesta calculadora t'ha resultat útil, potser també t'interessa consultar:
Preguntes freqüents
Què és la rendibilitat total d’una acció?
És la suma del guany (o pèrdua) de capital obtingut en vendre l’acció a un preu diferent del de compra, més tots els dividends rebuts mentre la vas mantenir en cartera.
Com es calcula la rendibilitat anualitzada (CAGR)?
El CAGR (taxa de creixement anual compost) es calcula com [(valor final del total invertit · total invertit)^(1/nombre d’anys) ∑’ 1] — 100, i permet comparar inversions de diferent durada en igualtat de condicions.
Els dividends compten en la rendibilitat?
Sí, els dividends formen part de la rendibilitat total de la inversió juntament amb el guany de capital, i aquesta calculadora els suma directament al resultat.
Aquesta calculadora té en compte els impostos?
No. Els resultats són bruts, abans d’impostos. A Espanya, els guanys i dividends tributen com a renda de l’estalvi entre el 19% i el 28% segons l’import total anual, tot i que la fiscalitat varia segons el país de residència.
Per què la rendibilitat anualitzada (CAGR) és diferent de la rendibilitat simple?
La rendibilitat simple no té en compte quant de temps va estar el diner invertit; el CAGR sí, expressant el resultat com una taxa anual constant equivalent. Per això una rendibilitat simple del 33,42% en 3 anys dona un CAGR del 10,09%, no del 33,42% anual.
Com afecten les comissions la rendibilitat d'una operació petita?
Com més petit sigui l'import invertit, més pes relatiu tenen les comissions fixes de compra i venda sobre la rendibilitat total. En operacions d'import gran, aquest mateix cost fix pesa proporcionalment molt menys.
Què significa un CAGR negatiu o de -100%?
Un CAGR de -100% indica que la inversió va perdre tot el seu valor (o més, si hi va haver comissions addicionals que van superar el capital), ja que matemàticament no es pot calcular una taxa de creixement compost sobre un valor final igual o inferior a zero.
Serveix aquesta calculadora per comparar accions amb un fons indexat?
Sí, sempre que facis servir la rendibilitat anualitzada (CAGR) de tots dos productes en el mateix període, ja que és la mètrica que permet comparar de manera justa inversions de naturalesa i horitzó temporal diferents.
Què passa si venc en diversos lots a preus diferents?
Aquesta calculadora assumeix una única operació de compra i venda amb un preu únic per a totes les accions. Si vas comprar en diversos lots a preus diferents, calcula primer el teu preu mitjà de compra ponderat abans d'utilitzar la calculadora.
He d'incloure els dividends bruts o nets de retenció?
Introdueix l'import que realment vas rebre (net de qualsevol retenció ja aplicada a l'origen), ja que és el diner real que va entrar al teu compte i forma part de la teva rendibilitat efectiva.