Calculadora de Comissions de Fons i ETF
Compara dos fons d'inversió o ETF amb diferent comissió anual (TER) i descobreix quants diners perds en comissions a llarg termini.
Resultats
Diferència entre els dos fons
—
Valor final del fons 1
—
Valor final del fons 2
—
Cost total en comissions (fons 1)
—
Cost total en comissions (fons 2)
—
Valor final = capital inicial × (1 + r)^n + aportació mensual × [(1 + r)^n − 1] / r, on r és la rendibilitat neta mensual (rendibilitat bruta menys la comissió anual del fons) i n és el nombre de mesos. El cost en comissions és la diferència entre el valor final sense comissions i el valor final real de cada fons.
Evolució anual comparada
| Any | Fons 1 | Fons 2 | Diferència |
|---|
Quan cal usar aquesta calculadora?
Aquesta calculadora compara dos fons d'inversió, ETF o plans de pensions amb diferent comissió anual (TER, Total Expense Ratio) per mostrar l'efecte acumulat del cost a llarg termini, quelcom que sol passar desapercebut a curt termini però que pot suposar desenes de milers d'euros en una inversió de diverses dècades.
Context legal a Espanya
El TER inclou la comissió de gestió, de dipòsit i altres despeses corrents del fons, expressat com a percentatge anual sobre el patrimoni. No inclou comissions de compra o venda ni l'impacte fiscal, que varia segons el país de residència.
Una diferència de comissió que sembla petita, com l'1% anual, es compon any rere any igual que l'interès compost: com més llarg és l'horitzó temporal, més gran és l'efecte acumulat sobre el capital final.
El resultat és una estimació matemàtica basada en una rendibilitat bruta constant, que en la realitat varia any a any. No constitueix assessorament d'inversió ni una recomanació sobre productes concrets.
Preguntes freqüents
Què és el TER d'un fons?
El TER (Total Expense Ratio) és el percentatge anual que un fons o ETF cobra sobre el patrimoni gestionat per cobrir la gestió, el dipòsit i altres despeses corrents. Es descompta automàticament del valor liquidatiu, per la qual cosa l'inversor no el paga a part.
Per què importa tant una diferència de comissió tan petita?
Perquè l'efecte es compon cada any sobre un capital cada vegada més gran, igual que l'interès compost. Una diferència de l'1% anual pot suposar una diferència de desenes de milers d'euros en 25-30 anys.
Els fons indexats sempre tenen menys comissions que els gestionats activament?
Per norma general sí, perquè repliquen un índex sense necessitar un equip d'anàlisi, cosa que redueix els seus costos operatius. Tot i així, convé comparar el TER concret de cada producte, ja que varia entre gestores.
L'TER és l'únic cost d'invertir en un fons?
No. També hi pot haver comissions de subscripció o reemborsament, l'spread de compravenda en el cas dels ETF, i el cost de transacció del broker. El TER només reflecteix la despesa corrent anual del fons.
Aquesta calculadora té en compte els impostos?
No. Els resultats són bruts, abans d'impostos. La fiscalitat de les plusvàlues de fons i ETF varia segons el país de residència de l'inversor.
Quina rendibilitat anual és raonable assumir a llarg termini?
Depèn del tipus d'actiu: els índexs borsaris globals han rendit històricament entre un 6% i un 8% anual de mitjana a llarg termini, tot i que la rendibilitat passada no garanteix resultats futurs.