Calculadora de Comissões de Fundos e ETF
Compare dois fundos ou ETF com comissões anuais (TER) diferentes e descubra quanto dinheiro perde em comissões a longo prazo.
Resultados
Diferença entre os dois fundos
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Valor final do fundo 1
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Valor final do fundo 2
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Custo total em comissões (fundo 1)
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Custo total em comissões (fundo 2)
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Valor final = capital inicial × (1 + r)^n + contribuição mensal × [(1 + r)^n − 1] / r, onde r é a rentabilidade líquida mensal (rentabilidade bruta menos a comissão anual do fundo) e n é o número de meses. O custo em comissões é a diferença entre o valor final sem comissões e o valor final real de cada fundo.
Evolução anual comparada
| Ano | Fundo 1 | Fundo 2 | Diferença |
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Quando usar esta calculadora?
Esta calculadora compara dois fundos, ETF ou planos de reforma com comissões anuais diferentes (TER, Total Expense Ratio) para mostrar o efeito acumulado do custo a longo prazo, algo que costuma passar despercebido a curto prazo mas que pode representar dezenas de milhares de euros num investimento de várias décadas.
Contexto legal em Espanha
O TER inclui a comissão de gestão, de depósito e outras despesas correntes do fundo, expresso como percentagem anual sobre o património. Não inclui comissões de compra ou venda nem o impacto fiscal, que varia consoante o país de residência.
Uma diferença de comissão que parece pequena, como 1% ao ano, compõe-se ano após ano tal como os juros compostos: quanto mais longo o horizonte temporal, maior o efeito acumulado sobre o capital final.
O resultado é uma estimativa matemática baseada numa rentabilidade bruta constante, que na realidade varia de ano para ano. Não constitui aconselhamento de investimento nem uma recomendação sobre produtos específicos.
Perguntas frequentes
O que é o TER de um fundo?
O TER (Total Expense Ratio) é a percentagem anual que um fundo ou ETF cobra sobre o património gerido para cobrir a gestão, o depósito e outras despesas correntes. É descontado automaticamente do valor liquidativo, pelo que o investidor não o paga à parte.
Porque é que uma diferença de comissão tão pequena importa tanto?
Porque o efeito compõe-se todos os anos sobre um capital cada vez maior, tal como os juros compostos. Uma diferença de 1% ao ano pode representar dezenas de milhares de euros em 25-30 anos.
Os fundos indexados têm sempre comissões mais baixas do que os geridos ativamente?
Regra geral sim, porque replicam um índice sem precisar de uma equipa de análise, o que reduz os custos operacionais. Ainda assim, vale a pena comparar o TER concreto de cada produto, pois varia entre gestoras.
O TER é o único custo de investir num fundo?
Não. Também pode haver comissões de subscrição ou resgate, o spread de compra e venda no caso dos ETF, e o custo de transação da corretora. O TER reflete apenas a despesa corrente anual do fundo.
Esta calculadora tem em conta os impostos?
Não. Os resultados são brutos, antes de impostos. A tributação das mais-valias de fundos e ETF varia consoante o país de residência do investidor.
Que rentabilidade anual é razoável assumir a longo prazo?
Depende da classe de ativo: os índices bolsistas globais renderam historicamente, em média, entre 6% e 8% ao ano a longo prazo, embora rentabilidade passada não garanta resultados futuros.