Calculadora de Rentabilidade de Ações

Quando usar esta calculadora?

Esta calculadora estima a rentabilidade total de um investimento em ações, combinando o ganho ou perda de capital com os dividendos recebidos no período, e converte o resultado numa taxa anualizada comparável entre investimentos.

Como se calcula

A rentabilidade total calcula-se somando o ganho de capital (o valor líquido de venda menos o total investido, incluindo comissões de compra e venda) e os dividendos recebidos no período: rentabilidade total = (valor líquido de venda ∑’ total investido) + dividendos. Para comparar este investimento com outros de duração diferente, calcula-se também a rentabilidade anualizada ou CAGR: [(valor final · total investido)^(1/anos) ∑’ 1] — 100, que exprime o resultado como se tivesse sido obtido de forma constante todos os anos.

Exemplo prático

Um exemplo numérico: comprando 100 ações a 20 € cada (2.000 € mais 5 € de comissão de compra, 2.005 € no total investido), e vendendo-as 3 anos depois a 26 € cada (2.600 € brutos menos 5 € de comissão de venda, 2.595 € líquidos), o ganho de capital é de 590 €. Somando 80 € de dividendos recebidos durante esses 3 anos, a rentabilidade total é de 670 €, ou 33,42% sobre o investido. A rentabilidade anualizada (CAGR) desta operação é de 10,09% ao ano.

O CAGR permite comparar investimentos com durações diferentes em igualdade de condições: não é o mesmo ganhar 33,42% em 3 anos que em 1 ano ou em 10 anos. Dois investimentos com a mesma percentagem de rentabilidade total mas durações diferentes têm um CAGR muito diferente: uma rentabilidade de 33,42% em 1 ano equivale a um CAGR de 33,42%, enquanto a mesma rentabilidade total repartida por 10 anos equivale a um CAGR de apenas cerca de 2,93%. Por isso o CAGR, e não a rentabilidade simples, é o valor correto para comparar investimentos com horizontes temporais diferentes entre si ou com outros produtos como um depósito ou um fundo indexado.

Erros comuns

Um erro habitual é olhar apenas para a valorização do preço da ação e esquecer os dividendos: em empresas de setores maduros (energia, banca, telecomunicações), uma parte relevante da rentabilidade histórica costuma provir precisamente do dividendo acumulado, não da subida do preço. Outro erro frequente é ignorar o efeito das comissões de compra e venda, que em operações de valor reduzido podem representar uma percentagem significativa da rentabilidade total. Convém também não comparar diretamente rentabilidades simples de investimentos com durações diferentes sem passar primeiro pelo CAGR.

Contexto legal e fiscal

Em Espanha, tanto o ganho de capital como os dividendos são tributados no IRPF como rendimento de poupança, com taxas entre 19% e 28% consoante o valor total do ano, somando todos os ganhos e rendimentos de poupança do contribuinte. A tributação exata varia consoante o país de residência fiscal, pelo que convém rever a legislação aplicável ao seu caso: os resultados desta calculadora são brutos, antes de impostos.

Dicas práticas

O resultado desta calculadora é uma estimativa matemática baseada nos dados introduzidos e não constitui aconselhamento de investimento. As ações individuais comportam um risco específico da empresa (má gestão, setor em declínio, mesmo falência) que um fundo diversificado não tem na mesma medida, e a rentabilidade passada de uma ação ou de um período concreto não garante resultados futuros. Diversificar entre diferentes empresas e setores reduz o risco específico de cada ação individual.

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Perguntas frequentes