Calcolatore di Rendimento delle Azioni

Calcola il rendimento totale del tuo investimento in borsa, sommando la plusvalenza e i dividendi ricevuti, con il relativo equivalente annualizzato.

Quando usare questo calcolatore?

Questo calcolatore stima il rendimento totale di un investimento in azioni, combinando la plusvalenza o minusvalenza con i dividendi incassati nel periodo, e converte il risultato in un tasso annualizzato confrontabile tra investimenti.

Come si calcola

Il rendimento totale si calcola sommando la plusvalenza (il valore netto di vendita meno il totale investito, incluse le commissioni di acquisto e vendita) e i dividendi ricevuti nel periodo: rendimento totale = (valore netto di vendita ∑’ totale investito) + dividendi. Per confrontare questo investimento con altri di durata diversa, si calcola anche il rendimento annualizzato o CAGR: [(valore finale · totale investito)^(1/anni) ∑’ 1] — 100, che esprime il risultato come se fosse stato ottenuto in modo costante ogni anno.

Esempio pratico

Un esempio numerico: acquistando 100 azioni a 20 € ciascuna (2.000 € più 5 € di commissione di acquisto, 2.005 € totali investiti), e vendendole 3 anni dopo a 26 € ciascuna (2.600 € lordi meno 5 € di commissione di vendita, 2.595 € netti), la plusvalenza è di 590 €. Sommando 80 € di dividendi incassati durante quei 3 anni, il rendimento totale è di 670 €, un 33,42% su quanto investito. Il rendimento annualizzato (CAGR) di questa operazione è del 10,09% all'anno.

Il CAGR permette di confrontare investimenti con durata diversa in condizioni di parità: non è lo stesso guadagnare il 33,42% in 3 anni che in 1 anno o in 10 anni. Due investimenti con la stessa percentuale di rendimento totale ma durata diversa hanno un CAGR molto diverso: un rendimento del 33,42% in 1 anno equivale a un CAGR del 33,42%, mentre lo stesso rendimento totale distribuito su 10 anni equivale a un CAGR di solo circa il 2,93%. Per questo il CAGR, e non il rendimento semplice, è la cifra corretta per confrontare investimenti con orizzonte temporale diverso tra loro o con altri prodotti come un deposito o un fondo indicizzato.

Errori comuni

Un errore comune è concentrarsi solo sulla rivalutazione del prezzo dell'azione e dimenticare i dividendi: nelle aziende di settori maturi (energia, banche, telecomunicazioni), una parte rilevante del rendimento storico proviene spesso proprio dal dividendo accumulato, non dall'aumento del prezzo. Un altro errore frequente è ignorare l'effetto delle commissioni di acquisto e vendita, che nelle operazioni di importo piccolo possono rappresentare una percentuale significativa del rendimento totale. Conviene inoltre evitare di confrontare direttamente i rendimenti semplici di investimenti con durate diverse senza prima passare per il CAGR.

Contesto legale e fiscale

In Spagna, sia le plusvalenze sia i dividendi sono tassati come reddito da risparmio, con aliquote tra il 19% e il 28% in base all'importo totale annuo, sommando tutti i guadagni e i rendimenti da risparmio del contribuente. La tassazione esatta varia in base al paese di residenza fiscale, quindi conviene verificare la normativa applicabile al tuo caso: i risultati di questo calcolatore sono lordi, prima delle imposte.

Consigli pratici

Il risultato di questo calcolatore è una stima matematica basata sui dati inseriti e non costituisce consulenza di investimento. Le azioni individuali comportano un rischio specifico dell'azienda (cattiva gestione, settore in declino, persino fallimento) che un fondo diversificato non ha nella stessa misura, e il rendimento passato di un'azione o di un periodo specifico non garantisce risultati futuri. Diversificare tra diverse aziende e settori riduce il rischio specifico di ciascuna azione individuale.

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Domande frequenti

Cos’è il rendimento totale di un’azione?

È la somma della plusvalenza (o minusvalenza) ottenuta vendendo l’azione a un prezzo diverso da quello di acquisto, più tutti i dividendi ricevuti durante il periodo di possesso.

Come si calcola il rendimento annualizzato (CAGR)?

Il CAGR (tasso di crescita annuo composto) si calcola come [(valore finale del totale investito · totale investito)^(1/numero di anni) ∑’ 1] — 100, e permette di confrontare investimenti di diversa durata in modo equo.

I dividendi contano nel rendimento?

Sì, i dividendi fanno parte del rendimento totale dell’investimento insieme alla plusvalenza, e questo calcolatore li somma direttamente al risultato.

Questo calcolatore tiene conto delle tasse?

No. I risultati sono lordi, al netto delle imposte. In Spagna, plusvalenze e dividendi sono tassati come reddito da risparmio tra il 19% e il 28% in base all’importo totale annuo, anche se la tassazione varia in base al paese di residenza.

Perché il rendimento annualizzato (CAGR) è diverso dal rendimento semplice?

Il rendimento semplice non tiene conto di quanto tempo è stato investito il denaro; il CAGR sì, esprimendo il risultato come un tasso annuo costante equivalente. Per questo un rendimento semplice del 33,42% in 3 anni dà un CAGR del 10,09%, non del 33,42% annuo.

Come influiscono le commissioni sul rendimento di un'operazione piccola?

Quanto minore è l'importo investito, tanto maggiore è il peso relativo delle commissioni fisse di acquisto e vendita sul rendimento totale. Nelle operazioni di importo elevato, lo stesso costo fisso pesa proporzionalmente molto meno.

Cosa significa un CAGR negativo o del -100%?

Un CAGR del -100% indica che l'investimento ha perso tutto il suo valore (o di più, se ci sono state commissioni aggiuntive che hanno superato il capitale), poiché matematicamente non si può calcolare un tasso di crescita composto su un valore finale pari o inferiore a zero.

Questo calcolatore serve per confrontare azioni con un fondo indicizzato?

Sì, purché tu usi il rendimento annualizzato (CAGR) di entrambi i prodotti nello stesso periodo, poiché è la metrica che permette di confrontare in modo equo investimenti di natura e orizzonte temporale diversi.

Cosa succede se ho venduto in più lotti a prezzi diversi?

Questo calcolatore presuppone una singola operazione di acquisto e vendita con un prezzo unico per tutte le azioni. Se hai acquistato in più lotti a prezzi diversi, calcola prima il tuo prezzo medio di acquisto ponderato prima di usare il calcolatore.

Devo includere i dividendi lordi o netti di ritenuta?

Inserisci l'importo che hai effettivamente ricevuto (al netto di qualsiasi ritenuta già applicata alla fonte), poiché è il denaro reale entrato nel tuo conto e fa parte del tuo rendimento effettivo.