Pagar deute o invertir

Compara si convé més amortitzar anticipadament un deute o invertir aquest mateix diner, a partir del tipus d'interès del deute i la rendibilitat que esperes de la inversió.

Quan cal usar aquesta calculadora?

Aquesta calculadora ajuda a decidir què fer amb diner disponible quan tens un deute pendent (hipoteca, préstec) i també la possibilitat d'invertir-lo: amortitzes capital per reduir el deute, o inverteixes esperant una rendibilitat més gran que l'interès que pagues? Introdueix l'import disponible, el tipus d'interès del teu deute, la rendibilitat anual que esperes de la inversió i l'horitzó temporal per comparar ambdues opcions.

Com es calcula

Amortitzar anticipadament es tracta matemàticament com si aquesta quantitat "guanyés" el tipus d'interès del deute de forma composta, ja que cada euro usat per amortitzar deixa de generar aquest interès en el futur: valor equivalent = import × (1 + tipus deute/100)^anys. Invertir es calcula amb la mateixa fórmula però usant la rendibilitat esperada de la inversió en comptes del tipus del deute. És una simplificació: en préstecs amb amortització a quota constant (sistema francès), l'estalvi real d'amortitzar anticipadament també depèn del punt del calendari en què et trobis — per a un càlcul exacte d'aquest estalvi, usa la calculadora de préstec o d'hipoteca.

Exemple pràctic

Amb els valors per defecte —10.000€ disponibles, deute al 6%, inversió esperada al 7% a 10 anys— invertir dona un valor final de 19.671,51€ enfront de 17.908,48€ d'amortitzar el deute: en aquest exemple invertir guanya per 1.763,04€. Si el deute tingués un tipus del 8% en comptes del 6% (amb la mateixa rendibilitat esperada del 7%), amortitzar passaria a guanyar, perquè el tipus garantit del deute superaria la rendibilitat esperada de la inversió.

Errors habituals

L'error més comú és comparar només els tipus d'interès sense tenir en compte que són de naturalesa diferent: el tipus del deute és un estalvi garantit (100% segur), mentre que la rendibilitat de la inversió és una expectativa que pot no complir-se, fins i tot pot haver-hi pèrdues. Un altre error habitual és ignorar la fiscalitat: els interessos del deute normalment no són deduïbles per a un particular, mentre que els guanys de la inversió sí que tributen en vendre-la, la qual cosa redueix la rendibilitat neta real d'invertir enfront de la xifra bruta que es compara aquí.

Consells pràctics

Com més gran sigui la diferència entre el tipus del deute i la rendibilitat esperada de la inversió, més clara és la decisió matemàtica — però la decisió real també depèn de la teva tolerància al risc: amortitzar deute és l'única de les dues opcions amb resultat garantit. Una estratègia intermèdia habitual és repartir: amortitzar part del deute (sobretot si el seu tipus és alt) i invertir la resta si la teva situació financera i el teu perfil de risc ho permeten.

Altres calculadores que et poden interessar

Si aquesta calculadora t'ha resultat útil, potser també t'interessa consultar:

Preguntes freqüents

És millor amortitzar deute o invertir?

Depèn de si la rendibilitat esperada de la inversió supera el tipus d'interès del deute: si el supera, invertir dona matemàticament més valor final; si no, amortitzar el deute és l'opció amb més valor. Però amortitzar és un resultat garantit, mentre que invertir no.

Per què es tracta amortitzar com una rendibilitat garantida?

Perquè cada euro usat per reduir el capital d'un deute deixa de generar l'interès d'aquest deute per sempre, la qual cosa equival a "guanyar" aquest tipus d'interès de forma segura, sense el risc associat a invertir en mercats.

Aquesta calculadora té en compte el calendari d'amortització real del meu préstec?

No: usa una simplificació (amortitzar = guanyar el tipus del deute de forma composta) que no depèn del calendari d'amortització. Per a un càlcul exacte de l'estalvi d'una amortització anticipada segons en quin punt del préstec et trobis, usa la calculadora de préstec o d'hipoteca.

Té en compte els impostos aquesta comparació?

No de forma explícita: compara rendibilitats brutes. A la pràctica, els guanys d'una inversió tributen en vendre-la, la qual cosa redueix la seva rendibilitat neta real, mentre que els interessos d'un deute personal normalment no són deduïbles — convé tenir-ho en compte en interpretar el resultat.

Puc combinar totes dues estratègies?

Sí, és una estratègia habitual: amortitzar la part del deute amb el tipus més alt (o tot, si és alt en general) i invertir la resta del diner disponible si la teva situació financera ho permet i acceptes el risc de la inversió.

Què passa si el tipus del meu deute és variable?

El resultat de la calculadora es basa en el tipus introduït en aquell moment; si el teu deute és a tipus variable (per exemple, referenciat a l'Euríbor), el tipus real pot canviar durant l'horitzó considerat i convé revisar el càlcul amb el tipus actualitzat periòdicament.