Pagar deuda o invertir

Compara si conviene más amortizar anticipadamente una deuda o invertir ese mismo dinero, a partir del tipo de interés de la deuda y la rentabilidad que esperas de la inversión.

¿Cuándo usar esta calculadora?

Esta calculadora ayuda a decidir qué hacer con dinero disponible cuando tienes una deuda pendiente (hipoteca, préstamo) y también la posibilidad de invertirlo: ¿amortizas capital para reducir la deuda, o inviertes esperando una rentabilidad mayor que el interés que pagas? Introduce el importe disponible, el tipo de interés de tu deuda, la rentabilidad anual que esperas de la inversión y el horizonte temporal para comparar ambas opciones.

Cómo se calcula

Amortizar anticipadamente se trata matemáticamente como si esa cantidad "ganara" el tipo de interés de la deuda de forma compuesta, ya que cada euro usado para amortizar deja de generar ese interés en el futuro: valor equivalente = importe × (1 + tipo deuda/100)^años. Invertir se calcula con la misma fórmula pero usando la rentabilidad esperada de la inversión en vez del tipo de la deuda. Es una simplificación: en préstamos con amortización a cuota constante (sistema francés), el ahorro real de amortizar anticipadamente también depende del punto del calendario en el que te encuentres — para un cálculo exacto de ese ahorro, usa la calculadora de préstamo o de hipoteca.

Ejemplo práctico

Con los valores por defecto —10.000€ disponibles, deuda al 6%, inversión esperada al 7% a 10 años— invertir da un valor final de 19.671,51€ frente a 17.908,48€ de amortizar la deuda: en este ejemplo invertir gana por 1.763,04€. Si la deuda tuviera un tipo del 8% en vez del 6% (con la misma rentabilidad esperada del 7%), amortizar pasaría a ganar, porque el tipo garantizado de la deuda superaría a la rentabilidad esperada de la inversión.

Errores comunes

El error más común es comparar solo los tipos de interés sin tener en cuenta que son de naturaleza distinta: el tipo de la deuda es un ahorro garantizado (100% seguro), mientras que la rentabilidad de la inversión es una expectativa que puede no cumplirse, incluso puede haber pérdidas. Otro error habitual es ignorar la fiscalidad: los intereses de la deuda normalmente no son deducibles para un particular, mientras que las ganancias de la inversión sí tributan al venderla, lo que reduce la rentabilidad neta real de invertir frente a la cifra bruta que se compara aquí.

Consejos prácticos

Cuanto mayor sea la diferencia entre el tipo de la deuda y la rentabilidad esperada de la inversión, más clara es la decisión matemática — pero la decisión real también depende de tu tolerancia al riesgo: amortizar deuda es la única de las dos opciones con resultado garantizado. Una estrategia intermedia habitual es repartir: amortizar parte de la deuda (sobre todo si su tipo es alto) e invertir el resto si tu situación financiera y tu perfil de riesgo lo permiten.

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Preguntas frecuentes

¿Es mejor amortizar deuda o invertir?

Depende de si la rentabilidad esperada de la inversión supera al tipo de interés de la deuda: si la supera, invertir da matemáticamente más valor final; si no, amortizar la deuda es la opción con más valor. Pero amortizar es un resultado garantizado, mientras que invertir no.

¿Por qué se trata amortizar como una rentabilidad garantizada?

Porque cada euro usado para reducir el capital de una deuda deja de generar el interés de esa deuda para siempre, lo que equivale a "ganar" ese tipo de interés de forma segura, sin el riesgo asociado a invertir en mercados.

¿Esta calculadora tiene en cuenta el calendario de amortización real de mi préstamo?

No: usa una simplificación (amortizar = ganar el tipo de la deuda de forma compuesta) que no depende del calendario de amortización. Para un cálculo exacto del ahorro de una amortización anticipada según en qué punto del préstamo te encuentres, usa la calculadora de préstamo o de hipoteca.

¿Tiene en cuenta los impuestos esta comparación?

No de forma explícita: compara rentabilidades brutas. En la práctica, las ganancias de una inversión tributan al venderla, lo que reduce su rentabilidad neta real, mientras que los intereses de una deuda personal normalmente no son deducibles — conviene tenerlo en cuenta al interpretar el resultado.

¿Puedo combinar ambas estrategias?

Sí, es una estrategia habitual: amortizar la parte de la deuda con el tipo más alto (o toda, si es alto en general) e invertir el resto del dinero disponible si tu situación financiera lo permite y aceptas el riesgo de la inversión.

¿Qué pasa si el tipo de mi deuda es variable?

El resultado de la calculadora se basa en el tipo introducido en ese momento; si tu deuda es a tipo variable (por ejemplo, referenciada al Euríbor), el tipo real puede cambiar durante el horizonte considerado y conviene revisar el cálculo con el tipo actualizado periódicamente.