Il est facile de penser que 10 000 € mis de côté aujourd'hui « vaudront » toujours 10 000 € dans dix ans, simplement parce que le chiffre sur le compte ne change pas. Mais cette façon de penser ignore l'un des concepts économiques à l'impact le plus silencieux sur les finances personnelles : l'inflation.
Qu'est-ce que l'inflation
L'inflation est la hausse généralisée et durable des prix des biens et services dans une économie au fil du temps. Quand l'inflation est de 3 % par an, par exemple, cela signifie qu'en moyenne, il vous faut 3 % d'argent en plus cette année que l'année dernière pour acheter le même panier de biens et services.
Pourquoi l'argent qui « dort » perd de la valeur réelle
Si votre argent est sur un compte courant sans aucun rendement, et que l'inflation est de 3 % par an, votre pouvoir d'achat diminue d'environ 3 % chaque année, même si le chiffre en euros sur votre compte ne change absolument pas. C'est ce qu'on appelle un rendement réel négatif : nominalement, vous ne perdez pas d'argent, mais vous pouvez en acheter de moins en moins avec.
Un exemple avec des chiffres concrets
Supposons une inflation moyenne de 2,5 % par an maintenue pendant 20 ans. Le pouvoir d'achat de 10 000 € mis de côté sans générer de rendement se réduirait, en termes réels, à un équivalent d'environ 6 100 € actuels, même si le chiffre nominal sur le compte reste exactement 10 000 €. C'est le coût silencieux de ne rien faire avec son argent sur de longues périodes.
Rendement nominal contre rendement réel
Lorsque vous évaluez un produit d'épargne ou d'investissement, le chiffre qui compte vraiment n'est pas le rendement nominal (celui annoncé par le produit), mais le rendement réel, obtenu en soustrayant l'inflation du rendement nominal :
Rendement réel ≈ Rendement nominal − Inflation
Un dépôt qui offre un rendement nominal de 2 %, avec une inflation de 3 %, a en réalité un rendement réel négatif de -1 %, même si en euros nominaux votre solde a augmenté.
Pourquoi cela renforce l'importance d'investir à long terme
C'est l'un des arguments les plus solides en faveur de ne pas conserver toute l'épargne destinée à des objectifs de long terme dans des produits sans rendement : si le rendement obtenu ne dépasse pas, au minimum, l'inflation moyenne attendue, le pouvoir d'achat réel de cette épargne diminue avec le temps, même si le chiffre nominal reste stable ou augmente légèrement.
L'inflation n'est ni constante ni prévisible avec certitude
Il est important de ne pas présumer un chiffre d'inflation fixe pour toujours : l'inflation varie d'une année à l'autre et d'un pays à l'autre, selon de multiples facteurs économiques (politique monétaire, prix de l'énergie, offre et demande). Lors de projections financières à long terme, il convient d'utiliser des hypothèses raisonnables et de vérifier périodiquement qu'elles restent valables, plutôt que de considérer un scénario unique et figé pour les prochaines décennies.
Projetez votre épargne en tenant compte de cela
Notre calculateur d'intérêts composés vous permet de simuler l'évolution nominale de votre capital selon différents taux d'intérêt. En évaluant le résultat, pensez à le comparer mentalement à l'inflation attendue pour vous faire une idée de votre rendement réel, pas seulement nominal.