ETF vs fonds indiciel : lequel choisir pour le même indice ?
Comparez le résultat d'un investissement en ETF face à un fonds indiciel qui répliquent le même indice, selon le coût (TER) de chacun.
Résultats
Différence entre les deux fonds
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Valeur finale avec l'ETF
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Valeur finale avec le fonds indiciel
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Coût total en frais (fonds 1)
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Coût total en frais (fonds 2)
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Valeur finale = capital initial × (1 + r)^n + versement mensuel × [(1 + r)^n − 1] / r, où r est le rendement mensuel net (rendement brut moins les frais annuels du fonds) et n le nombre de mois. Le coût en frais correspond à la différence entre la valeur finale sans frais et la valeur finale réelle de chaque fonds.
Évolution annuelle comparée
| Année | ETF | Fonds indiciel | Différence |
|---|
Quand utiliser ce calculateur ?
Un ETF et un fonds indiciel peuvent répliquer exactement le même indice (par exemple le MSCI World ou le S&P 500) avec une stratégie identique ; ce qui change entre les deux, ce n'est pas la stratégie, mais le véhicule : comment on les achète, comment ils sont imposés, et combien ils coûtent à détenir. Les champs sont préremplis avec un exemple (1 000 € initiaux + 200 €/mois, 25 ans, 7 % de rendement brut annuel, TER 0,15 % pour l'ETF et 0,30 % pour le fonds indiciel, un écart de coût habituel entre les deux véhicules pour le même indice) ; ajustez les TER réels des produits que vous comparez.
Exemple concret
Avec ces données, l'ETF finirait à 163 736,40 € contre 159 844,65 € pour le fonds indiciel : une différence de 3 891,76 € en faveur de l'ETF, expliquée uniquement par les 0,15 point de TER inférieur sur 25 ans. Cet écart de coût est généralement faible comparé à celui face à un fonds de gestion active (où le TER peut être supérieur de 1 à 2 points), mais il n'est pas négligeable à long terme.
Contexte légal et fiscal
L'écart de coût (TER) n'est pas le seul facteur à considérer. En Espagne, les fonds communs de placement (y compris indiciels) bénéficient d'un avantage fiscal que les ETF n'ont pas : les transferts entre fonds ne sont pas imposés au moment du transfert, alors que vendre un ETF pour en acheter un autre déclenche immédiatement une plus ou moins-value imposable. Cet avantage fiscal est spécifique à l'Espagne et n'existe pas dans tous les pays ; vérifiez la réglementation de votre pays de résidence avant de décider.
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Questions fréquentes
Pourquoi comparer le même indice sur deux véhicules différents ?
Parce que le rendement brut de l'indice sous-jacent est identique dans les deux cas ; la différence de résultat final vient uniquement du coût (TER) et, en Espagne, du traitement fiscal des transferts, pas d'une gestion différente de l'argent.
L'ETF a-t-il toujours un TER inférieur au fonds indiciel équivalent ?
Pas toujours, mais il est courant que l'ETF ait un TER légèrement inférieur. Comparez toujours le TER réel des produits précis que vous évaluez, pas une moyenne générique.
Pourquoi ce calculateur ne modélise-t-il pas l'avantage fiscal des transferts de fonds ?
Parce que cela dépend du nombre de fois où vous changeriez de fonds et de votre taux marginal d'imposition de l'épargne, des variables très personnelles qui donneraient une fausse impression de précision si elles étaient estimées de façon générique. C'est expliqué dans le texte plutôt que de forcer un chiffre.