ETF vs Indexfonds: was für denselben Index wählen?

Vergleiche das Ergebnis einer Investition in einen ETF gegenüber einem Indexfonds, die beide denselben Index abbilden, anhand der Kosten (TER) jedes einzelnen.

Wann sollten Sie diesen Rechner verwenden?

Ein ETF und ein Indexfonds können genau denselben Index (etwa den MSCI World oder den S&P 500) mit identischer Strategie abbilden; was sich zwischen beiden unterscheidet, ist nicht die Strategie, sondern das Anlagevehikel: wie man sie kauft, wie sie besteuert werden und wie viel es kostet, sie zu halten. Die Felder sind mit einem Beispiel vorausgefüllt (1.000 € Startkapital + 200 €/Monat, 25 Jahre, 7 % jährliche Bruttorendite, TER 0,15 % für den ETF und 0,30 % für den Indexfonds, eine typische Kostenlücke zwischen beiden Vehikeln für denselben Index); passe die tatsächlichen TER der Produkte an, die du vergleichst.

Praktisches Beispiel

Mit diesen Werten würde der ETF bei 163.736,40 € enden gegenüber 159.844,65 € beim Indexfonds: ein Unterschied von 3.891,76 € zugunsten des ETF, allein erklärt durch die um 0,15 Prozentpunkte niedrigere TER über 25 Jahre. Diese Kostenlücke ist meist klein im Vergleich zu der gegenüber einem aktiv verwalteten Fonds (wo die TER 1-2 Punkte höher sein kann), aber langfristig nicht unerheblich.

Rechtlicher und steuerlicher Rahmen

Die Kostenlücke (TER) ist nicht der einzige zu berücksichtigende Faktor. In Spanien haben Investmentfonds (einschließlich Indexfonds) einen Steuervorteil, den ETFs nicht haben: Der Wechsel zwischen Fonds ist zum Zeitpunkt des Wechsels nicht steuerpflichtig, während der Verkauf eines ETF zum Kauf eines anderen sofort einen steuerpflichtigen Gewinn oder Verlust auslöst. Dieser Steuervorteil ist spanienspezifisch und existiert nicht in jedem Land; prüfe die Regeln deines Wohnsitzlandes, bevor du entscheidest.

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Häufig gestellte Fragen

Warum denselben Index in zwei verschiedenen Anlagevehikeln vergleichen?

Weil die Bruttorendite des zugrunde liegenden Index in beiden Fällen identisch ist; der Unterschied im Endergebnis kommt allein von den Kosten (TER) und, in Spanien, von der steuerlichen Behandlung von Fondswechseln, nicht von unterschiedlicher Geldverwaltung.

Hat der ETF immer eine niedrigere TER als der gleichwertige Indexfonds?

Nicht immer, aber es ist üblich, dass der ETF eine etwas niedrigere TER hat. Vergleiche immer die tatsächliche TER der konkreten Produkte, die du bewertest, nicht einen generischen Durchschnitt.

Warum bildet dieser Rechner den Steuervorteil von Fondswechseln nicht ab?

Weil er davon abhängt, wie oft du den Fonds wechseln würdest und von deinem persönlichen Grenzsteuersatz auf Kapitalerträge — sehr persönliche Variablen, die bei generischer Schätzung ein falsches Gefühl von Präzision erzeugen würden. Das wird im Text erklärt, statt eine Zahl zu erzwingen.