Sono cresciuto sentendo parlare di "Euribor" a casa come si parla del meteo: "è salito l'Euribor", "meno male che è sceso l'Euribor", con quel mix di rassegnazione e sollievo a seconda di come andava. Per anni non ho avuto la minima idea di cosa fosse davvero, sapevo solo che influenzava la rata dei miei genitori. Quando finalmente mi sono messo a studiarlo sul serio, è risultato molto più semplice di quanto sembrasse in quelle conversazioni a tavola.
L'Euribor, spiegato senza giri di parole
L'Euribor (Euro Interbank Offered Rate) è il tasso d'interesse a cui le banche europee si prestano denaro tra loro. Non è un capriccio della tua banca né qualcosa che decide la tua filiale - è un indice calcolato ogni giorno in base a quanto un gruppo di grandi banche dell'area euro dichiara di essere disposto a farsi pagare a vicenda.
Quello che conta davvero se hai, o stai per avere, un mutuo a tasso variabile in Spagna è l'Euribor a 12 mesi, il riferimento che quasi tutte le banche spagnole usano per calcolare la rata.
Perché ti riguarda direttamente
Se hai un mutuo a tasso variabile, la rata non si calcola solo con un numero fisso concordato alla firma. Funziona così:
Il tuo tasso d'interesse = Euribor + spread
Lo spread è il margine applicato dalla banca (per esempio, Euribor + 0,80%) ed è quello fisso, concordato alla firma, che non cambia. Ma l'Euribor viene rivisto, di solito ogni 6 o 12 mesi a seconda del contratto, ed è lì che la rata può salire o scendere senza che tu abbia fatto nulla.
Se l'Euribor sale di un punto intero e il tuo mutuo è di 200.000€ su 25 anni, non è uno scherzo - parliamo di decine di euro in più al mese, e di migliaia di euro lungo tutta la durata del prestito.
Perché sale e scende (spoiler: non è casuale)
L'Euribor segue da vicino i tassi d'interesse fissati dalla Banca Centrale Europea (BCE). Quando la BCE alza i tassi (di solito per frenare l'inflazione), l'Euribor sale dietro. Quando li abbassa, l'Euribor tende a scendere anche lui.
Per diversi anni, grosso modo tra il 2016 e il 2022, l'Euribor è stato in negativo. Sì, negativo - letteralmente si sottraeva dalla rata. È stato un periodo davvero strano in cui avere un mutuo variabile sembrava quasi un regalo. Poi sono arrivati i rialzi dei tassi per frenare l'inflazione post-pandemia, e l'Euribor è schizzato in poco tempo, cogliendo molte persone con una rata completamente diversa da quella che avevano preventivato.
Morale: l'Euribor non sale né scende a caso. Segue la politica monetaria della BCE, e quella politica risponde all'inflazione, alla crescita economica e, in ultima analisi, a decisioni umane che puoi seguire ma non controllare.
Variabile, fisso o misto: dove entra l'Euribor in ciascuno
- Mutuo a tasso variabile: l'Euribor ti colpisce in pieno, a ogni revisione.
- Mutuo a tasso fisso: l'Euribor non ti tocca direttamente - la rata resta la stessa qualunque cosa facciano i tassi. In cambio, di solito paghi un tasso di partenza un po' più alto, come una specie di assicurazione contro rialzi futuri.
- Mutuo a tasso misto: alcuni anni a tasso fisso, poi passa a variabile - ed è lì che l'Euribor entra in gioco.
Non c'è un'opzione oggettivamente "migliore". È più che altro una questione di quanta incertezza sei disposto ad accettare in cambio di pagare potenzialmente meno.
Cosa guarderei io se stessi chiedendo un mutuo adesso
Con l'Euribor a livelli alti, un tasso fisso dà più tranquillità, anche se il tasso di partenza è maggiore. Con l'Euribor ai minimi o in negativo, il variabile di solito conviene di più nel breve periodo, anche se resta sempre il rischio che salga in futuro.
Non esiste una sfera di cristallo. Ma c'è una domanda che puoi farti con onestà: se l'Euribor sale di 2 punti nei prossimi anni, la rata ti tornerebbe comunque? Se la risposta è "no, andrei in difficoltà", quella è un'informazione importante, al di là di quello che dicono le previsioni.
Come lo uso io per confrontare
Prima di firmare qualsiasi cosa, controlla il valore attuale dell'Euribor a 12 mesi (la banca centrale spagnola lo pubblica ogni mese) e simula la tua rata sia con l'Euribor al livello attuale sia con un paio di punti in più, solo per vedere lo scenario peggiore ragionevole.
Nel calcolatore di mutuo puoi inserire diversi tassi d'interesse e vedere subito come cambiano rata mensile e costo totale, e nel comparatore di mutui puoi confrontare più offerte fisse e variabili fianco a fianco prima di decidere.