Leva finanziaria
La leva finanziaria consiste nell'usare denaro preso in prestito per finanziare un acquisto o un investimento, il che moltiplica l'effetto (positivo o negativo) del capitale proprio realmente apportato.
La leva finanziaria consiste nell'utilizzare capitale preso in prestito (debito) oltre al capitale proprio per finanziare un acquisto o un investimento, con l'obiettivo di accedere a un asset di valore superiore a quello che si potrebbe acquistare solo con i propri risparmi. L'esempio più comune è un mutuo: acquistando un'abitazione da 200.000€ apportando 40.000€ di risparmi e chiedendo 160.000€ in prestito, si sta usando una leva di 5 volte rispetto al capitale proprio investito.
La leva finanziaria amplifica sia i guadagni sia le perdite: se il valore dell'asset sale, il rendimento sul capitale proprio apportato è maggiore rispetto all'acquisto senza debito; ma se il valore scende, la perdita si amplifica anch'essa su quello stesso capitale proprio, e inoltre bisogna continuare a restituire il debito con i suoi interessi indipendentemente da come evolve il valore dell'asset. Per questo la leva finanziaria aumenta il rischio di un'operazione allo stesso tempo in cui ne aumenta il rendimento potenziale.
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Domande frequenti
Cos'è la leva finanziaria in un mutuo?
È il rapporto tra il valore dell'immobile acquistato e il capitale proprio apportato: minore è l'anticipo iniziale rispetto al prezzo dell'abitazione, maggiore è la leva dell'operazione.
La leva finanziaria è positiva o negativa?
Nessuna delle due da sola: amplifica sia i guadagni sia le perdite potenziali. Può aumentare il rendimento di un investimento, ma anche il suo rischio, poiché il debito va restituito indipendentemente da come evolve il valore dell'asset.
La leva finanziaria si applica solo ai mutui?
No, è un concetto generale che si applica a qualsiasi acquisto o investimento finanziato parzialmente con debito, inclusi prestiti personali, acquisto di azioni a credito o finanziamento aziendale.