Apalancamiento financiero
El apalancamiento consiste en usar dinero prestado para financiar una compra o inversión, lo que multiplica el efecto (positivo o negativo) del capital propio realmente aportado.
El apalancamiento financiero consiste en utilizar capital prestado (deuda) además del capital propio para financiar una compra o inversión, con el objetivo de acceder a un activo de mayor valor del que se podría comprar solo con ahorros propios. El ejemplo más habitual es una hipoteca: al comprar una vivienda de 200.000€ aportando 40.000€ de ahorros y pidiendo 160.000€ prestados, se está apalancando la compra 5 veces respecto al capital propio invertido.
El apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas: si el valor del activo sube, la rentabilidad sobre el capital propio aportado es mayor que si se hubiera comprado sin deuda; pero si el valor baja, la pérdida también se amplifica sobre ese mismo capital propio, y además hay que seguir devolviendo la deuda con sus intereses independientemente de cómo evolucione el valor del activo. Por eso el apalancamiento aumenta el riesgo de una operación a la vez que aumenta su rentabilidad potencial.
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Preguntas frecuentes
¿Qué es el apalancamiento financiero en una hipoteca?
Es la proporción entre el valor del inmueble comprado y el capital propio aportado: cuanto menor sea la entrada inicial en relación al precio de la vivienda, mayor es el apalancamiento de la operación.
¿El apalancamiento es bueno o malo?
Ninguna de las dos cosas por sí solo: amplifica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales. Puede aumentar la rentabilidad de una inversión, pero también el riesgo, ya que la deuda debe devolverse con independencia de cómo evolucione el valor del activo.
¿El apalancamiento solo se aplica a hipotecas?
No, es un concepto general que se aplica a cualquier compra o inversión financiada parcialmente con deuda, incluyendo préstamos personales, compra de acciones a crédito o financiación empresarial.