Après avoir écrit sur pourquoi le trading n'est pas un investissement, on pourrait se dire : ok, moi je ne comprends rien aux graphiques, mais si je copiais quelqu'un qui, lui, s'y connaît ?
C'est exactement la promesse du copy trading. Et oui, j'ai aussi fini par tester.
Le copy trading, c'est quoi ?
L'idée est simple : tu choisis un trader sur une plateforme, tu lui alloues une somme et, à partir de là, ton compte reproduit automatiquement tout ce qu'il fait. S'il met 5 % de son portefeuille dans Nvidia, tu mets 5 % de ce que tu lui as alloué dans Nvidia. Il vend, tu vends. Toi, tu ne touches à rien.
eToro est sans doute la plateforme la plus connue pour ça (la fonction s'appelle CopyTrader), et c'est celle que j'ai utilisée.
Si tu ne connais pas la plateforme, voici ce qu'est eToro, ce que ça coûte et ses risques.
Sur le papier, ça a l'air génial. Quelqu'un de « pro » gère ton argent, tu vois ses performances sur plusieurs années, son niveau de risque, combien de personnes le copient… C'est presque comme choisir un fonds d'investissement, sauf que le fonds a un visage et un pseudo.
Mon expérience : 500 $ pour tester
Je n'y suis pas allé tête baissée. J'ai mis 500 $ pour voir comment ça marchait et, quand j'ai vu que ça se passait bien, j'ai commencé à faire des versements mensuels. Bref, la même chose qu'avec mes fonds indiciels, mais en visant une personne plutôt qu'un indice.
Pour choisir qui copier, j'ai regardé les classiques : la performance sur plusieurs années (pas seulement la dernière), un niveau de risque raisonnable, quelqu'un qui ne passait pas cent ordres par jour, et un portefeuille qui tenait la route quand on regardait dedans.
Le résultat ? J'ai gagné de l'argent. Je ne vais pas prétendre le contraire juste pour rendre l'article plus dramatique.
Mais que ça ait marché ne veut pas dire que c'était une bonne idée. Ça, je l'avais déjà appris avec le trading, et ici c'est pareil.
Le problème : tous les œufs dans le même panier
Quand tu achètes un fonds indiciel MSCI World, tu achètes un petit bout d'environ 1 400 entreprises dans 23 pays développés. Si l'une d'elles s'effondre, tu ne le remarques même pas.
Quand tu copies un trader, tu paries sur une seule personne. Son jugement, son humeur, sa bonne série. Si un mois il décide de mettre la moitié du portefeuille dans une action qui le « sent bien », tu l'as aussi. S'il se trompe, tu te trompes avec lui. S'il se lasse, change de stratégie ou quitte la plateforme, ton argent suit.
C'est une fausse diversification : il a peut-être 20 actions en portefeuille, mais toutes sont passées par le filtre du même cerveau.
Et il y a un biais difficile à voir : les traders en haut du classement sont ceux qui ont eu de bonnes années. Personne ne te montre les centaines qui faisaient aussi bien… jusqu'au jour où ils ont arrêté. Les performances passées, tu connais la suite de la phrase.
Ce que la pub ne te dit pas
Quelques trucs à savoir avant de copier qui que ce soit :
- Copier ne coûte rien de plus sur eToro, mais les opérations, elles, ont un coût. Tu paies la même chose que si tu les passais toi-même : spreads, frais overnight sur les CFD ou les positions à effet de levier, conversion de devises si ton argent est en euros et le compte en dollars… Plus ton trader trade, plus ça te coûte.
- Le trader est payé pour t'avoir. eToro a un programme « Popular Investor » qui rémunère les traders selon l'argent que les gens copient chez eux. Rien de mal en soi, mais sache qu'il a intérêt à t'attirer.
- Il y a un minimum par copie (en général 200 $ sur eToro), donc copier plusieurs traders pour diversifier demande plus d'argent qu'on ne le croit.
- La fiscalité devient vite pénible. Chaque fois que le trader clôture une position en plus-value, tu as un gain à déclarer, et un trader actif peut en générer des dizaines par an. La façon dont c'est imposé dépend entièrement de ton pays de résidence, donc renseigne-toi sur tes règles avant de te lancer.
- Tu peux mettre un stop loss sur la copie. Utilise-le. C'est ta façon de dire « si je perds plus de X, on arrête tout ».
Alors, je le recommande ?
Pour l'essentiel de ton argent, non. Là, je reste convaincu que l'ennuyeux gagne : des versements automatiques chaque mois dans des fonds indiciels, des frais bas, et laisser les intérêts composés faire leur boulot pendant des décennies. Si tu veux voir ce que des frais élevés grignotent sur 30 ans, jette un œil au calculateur de frais de fonds. Ça fait un peu peur.
En expérience, avec une petite somme que tu peux te permettre de perdre ? Là, oui. C'est comme ça que je l'ai fait : un peu pour tester, et des versements qui ne m'empêchaient pas de dormir. Tu apprends comment trade quelqu'un de plus expérimenté, tu vois un portefeuille de l'intérieur et tu comprends beaucoup mieux le risque que tu prends.
Ce que je ne ferais jamais, c'est y mettre l'apport pour mon appart parce que quelqu'un affiche +40 % l'an dernier. Copier quelqu'un ne supprime pas le risque. Ça supprime juste ton contrôle.
Si tu veux quand même essayer avec une petite partie, tu peux t'inscrire sur eToro avec mon lien (c'est un lien de parrainage : je touche une petite récompense, sans coût supplémentaire pour toi). Commence sans levier et mets un stop loss sur la copie.
Les CFD sont des instruments complexes qui présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l'effet de levier. Une part importante des comptes d'investisseurs particuliers perd de l'argent en tradant des CFD. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ceci n'est pas un conseil financier.