Depois de escrever sobre porque é que trading não é investimento, alguém pode pensar: ok, eu não percebo nada de gráficos, mas e se copiar alguém que percebe?
É exatamente isso que o copy trading vende. E sim, também caí na tentação de experimentar.
O que é isto do copy trading
A ideia é simples: escolhes um trader numa plataforma, atribuis-lhe um montante e, a partir daí, a tua conta replica automaticamente tudo o que ele faz. Se ele põe 5% da carteira na Nvidia, tu pões na Nvidia 5% do que lhe atribuíste. Se ele vende, tu vendes. Não mexes em nada.
A eToro é provavelmente a plataforma mais conhecida para isto (a função chama-se CopyTrader), e foi a que usei.
Se não conheces a plataforma, aqui tens o que é a eToro, quanto custa e que riscos tem.
No papel parece ótimo. Tens alguém "profissional" a gerir o teu dinheiro, vês o histórico de rentabilidade dos últimos anos, o nível de risco, quanta gente o copia… É quase como escolher um fundo de investimento, mas com cara e nome de utilizador.
A minha experiência: 500 $ para experimentar
Não me atirei de cabeça. Pus 500 $ para ver como funcionava e, quando vi que estava a correr bem, comecei a fazer entregas mensais. Basicamente o mesmo que faço com os meus fundos de índice, mas a apontar para uma pessoa em vez de um índice.
Para escolher quem copiar olhei para o habitual: rentabilidade de vários anos (não só do último), um nível de risco razoável, alguém que não fizesse cem operações por dia e uma carteira que fizesse algum sentido quando a vias por dentro.
Resultado? Ganhei dinheiro. Não vou fingir o contrário só para o artigo ficar mais dramático.
Mas ter corrido bem não quer dizer que fosse boa ideia. Essa lição já tinha aprendido com o trading, e aqui aplica-se da mesma forma.
O problema: os ovos todos no mesmo cesto
Quando pões dinheiro num fundo de índice do MSCI World estás a comprar um bocadinho de cerca de 1.400 empresas de 23 países desenvolvidos. Se uma afundar, nem dás por isso.
Quando copias um trader estás a apostar em uma pessoa. No critério dela, no humor, na fase boa. Se num mês decide pôr meia carteira numa ação que lhe parece promissora, tu também ficas com ela. Se ele se engana, enganas-te com ele. Se um dia se fartar, mudar de estratégia ou sair da plataforma, o teu dinheiro vai atrás.
É uma diversificação a fingir: pode ter 20 ações na carteira, mas todas passaram pela mesma cabeça.
E há um enviesamento difícil de ver: os traders no topo do ranking são os que tiveram bons anos. Ninguém te mostra as centenas que estavam igualmente bem… até deixarem de estar. Rentabilidades passadas, já sabes como acaba a frase.
Coisas que o anúncio não te conta
Algumas coisas que convém saber antes de copiar alguém:
- Na eToro copiar não tem comissão extra, mas as operações têm custos. Pagas o mesmo que se as fizesses tu: spreads, comissões overnight em CFD ou posições alavancadas, conversão cambial se o teu dinheiro estiver em euros e a conta funcionar em dólares… Quanto mais o trader negociar, mais te custa a ti.
- O trader recebe por te ter. A eToro tem um programa "Popular Investor" que paga aos traders conforme o dinheiro que as pessoas copiam deles. Não tem mal nenhum em si, mas tem noção de que ele tem um incentivo para te atrair.
- Há um mínimo por cópia (na eToro costuma ser 200 $), por isso copiar vários para diversificar exige mais dinheiro do que parece.
- Os impostos são uma confusão. Sempre que o trader fecha uma posição com lucro, tens uma mais-valia para declarar, e um trader ativo pode gerar dezenas por ano. A forma como isso é tributado depende totalmente do país onde vives, por isso informa-te sobre as tuas regras antes de começar.
- Podes pôr um stop loss na cópia. Usa-o. É a tua forma de dizer "se perder mais de X, pára tudo".
Então, recomendo?
Para o grosso do teu dinheiro, não. Aí continuo a achar que o aborrecido ganha: entregas automáticas todos os meses em fundos de índice, comissões baixas e deixar o juro composto fazer o seu trabalho durante décadas. Se quiseres ver quanto uma comissão alta come em 30 anos, dá uma vista de olhos à calculadora de comissões de fundos. Assusta um bocado.
Como experiência, com uma parte pequena que possas dar-te ao luxo de perder? Aí sim. Foi assim que fiz: um pouco para experimentar e entregas que não me tiravam o sono. Aprendes como negoceia alguém com mais experiência, vês uma carteira por dentro e percebes muito melhor o risco que estás a correr.
O que nunca faria era pôr lá as poupanças para a entrada da casa só porque alguém fez +40% no ano passado. Copiar alguém não te tira o risco. Só te tira o controlo.
Se mesmo assim quiseres experimentar com uma pequena parte, não ponhas mais do que estás disposto a perder. Começa sem alavancagem e põe um stop loss na cópia.
Os CFD são instrumentos complexos e implicam um risco elevado de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. Uma parte significativa das contas de investidores não profissionais perde dinheiro ao negociar CFD. Rentabilidades passadas não garantem resultados futuros. Isto não é aconselhamento financeiro.