Pendant des années, j'ai eu peur d'investir. Pas parce que je n'avais pas d'argent, mais parce que j'avais trop de questions sans réponse : et si j'investis et que la bourse s'effondre ? Quand est le « moment parfait » ? Suis-je en train de me jeter dans la gueule du loup ? Quand j'ai enfin commencé à vraiment investir, ce n'est pas parce que ces questions ont disparu, mais parce que j'ai choisi une stratégie qui les rendait presque irrélevantes : la moyenne d'achat.
Pourquoi investir tout à la fois me paralyse
Supposons que j'ai 10 000 € d'économies. Théoriquement, si je mets les 10 000 € dans des fonds indiciels maintenant, je devrais obtenir un rendement sur 20-30 ans qui transforme cet argent. Mais : et s'il y a une correction de 10 % au cours des prochaines semaines ? Et s'il y a une baisse de 20 % au cours des prochains mois ? Mathématiquement, je sais que c'est du bruit à long terme. Émotionnellement, voir 2 000 € disparaître en une semaine après les avoir juste mis en place est dévastateur.
Certains diraient : « c'est du bruit, ignore-le ». Mais je me connais. Je sais que je vais consulter obsessionnellement mon portefeuille. Je sais que je vais le regretter. Et pire : je sais que je vendrai probablement au mauvais moment par panique.
Pourquoi la moyenne d'achat mensuelle a changé ma perspective
Au lieu de rester paralysé dans la poursuite de la décision parfaite, j'ai choisi quelque chose de plus simple : investir 500 € chaque mois, toujours, peu importe quoi.
Soudain, l'équation a changé. Si le marché chute de 10 % le mois prochain, j'en suis heureux : mes 500 € suivants achètent plus d'unités. S'il monte de 10 %, c'est aussi bien : j'ai gagné de l'argent sur les contributions antérieures. Statistiquement, je gagne en achetant plus quand c'est bon marché et moins quand c'est cher. Mais surtout : la décision devient automatique. Il n'y a pas à réfléchir.
Il y a trois ans que j'ai commencé ainsi. J'ai vécu des krachs boursiers, de la volatilité, des mouvements géopolitiques qui effrayaient tout le monde. Et chaque mois, sans réfléchir, en suivant le plan. Tu sais ce qui se passe ? Mon capital a grandi de manière constante, et je n'ai jamais eu à faire face à la tentation de vendre par panique.
La vérité inconfortable : j'aurais probablement gagné plus en investissant tout à la fois
Statistiquement, c'est vrai. Sur les marchés ayant une tendance haussière (comme l'ont été les 50-100 dernières années), investir tout le capital disponible à la fois surpasse, en moyenne, la moyenne d'achat. L'argent non investi est de l'argent qui ne se développe pas.
Mais voici mon opinion impopulaire : cet argent supplémentaire que tu aurais pu gagner ne vaut pas le coût psychologique de vivre dans la panique pendant les krachs, ni le risque de tout ruiner en vendant quand la bourse chute de 30 % parce que tu ne pouvais pas supporter la pression émotionnelle.
C'est mathématiquement sous-optimal. C'est émotionnellement optimal.
Ce n'est pas seulement une stratégie, c'est réaliste pour la plupart
D'ailleurs, soyons honnête : la plupart des gens n'ont pas 10 000 € d'un seul coup pour investir. Ils ont un salaire mensuel dont ils économisent 300-500 € après les dépenses. Pour cette personne, la moyenne d'achat n'est pas une stratégie choisie ; c'est la façon naturelle dont l'investissement se produit. Tu n'as pas le choix.
Mais même si tu avais un capital initial important, je la recommanderais quand même, ne serait-ce que partiellement. Investis un tiers maintenant, un tiers dans 2-3 mois, le dernier tiers dans 5-6 mois. Ce n'est pas mathématiquement optimal, mais c'est émotionnellement optimal, et cela compte quand tu dois vivre avec ta décision chaque jour.
Le vrai bénéfice : que tu continues à suivre le plan
Toute stratégie d'investissement qui nécessite que tu prennes des décisions compliquées ou émotionnelles est vouée à l'échec. La moyenne d'achat n'est pas la meilleure stratégie possible dans un monde parfait. Mais c'est la meilleure stratégie que tu respecteras probablement pendant 20-30 ans sans abandonner.
Et cela, à long terme, surpasse tout gain marginal que tu aurais pu obtenir en étant mathématiquement plus agressif.
Donc oui, j'aurais probablement gagné 5-10% de plus si j'avais tout investi à la fois en 2021. Mais je n'aurais pas non plus bien dormi pendant le krach de 2022. Et le résultat net—plus d'argent et la tranquillité d'esprit—n'a pas de prix.