Jahre lang hatte ich Angst vor Investitionen. Nicht weil ich kein Geld hatte, sondern weil ich zu viele unbeantwortete Fragen hatte: Was ist, wenn ich investiere und die Börse bricht zusammen? Wann ist der „perfekte Moment"? Laufe ich in die Falle? Als ich schließlich wirklich mit Investitionen begann, geschah dies nicht, weil diese Fragen verschwanden, sondern weil ich eine Strategie wählte, die sie fast irrelevant machte: Dollar-Cost-Averaging.
Warum mich die Investition aller Mittel auf einmal lähmt
Angenommen, ich habe 10.000 € gespart. Theoretisch sollte ich, wenn ich die 10.000 € jetzt in Indexfonds investiere, eine Rendite über 20-30 Jahre erhalten, die dieses Geld vervielfacht. Aber: Was ist, wenn es in den nächsten Wochen eine Korrektur von 10% gibt? Was ist, wenn in den nächsten Monaten ein Rückgang von 20% eintritt? Mathematisch weiß ich, dass das langfristig Rauschen ist. Emotional ist es verheerend, 2.000 € in einer Woche verschwinden zu sehen, nachdem ich sie gerade investiert habe.
Einige würden sagen: „Das ist Rauschen, ignorier es." Aber ich kenne mich selbst. Ich weiß, dass ich mein Portfolio besessen überwachen werde. Ich weiß, dass ich es bereuen werde. Und schlimmer noch: Ich weiß, dass ich wahrscheinlich aus Panik genau zum falschen Zeitpunkt verkaufen werde.
Warum monatliches Cost-Averaging meine Denkweise veränderte
Statt in der Lähmung der Suche nach der perfekten Entscheidung stecken zu bleiben, wählte ich etwas Einfacheres: 500 € jeden Monat investieren, immer, egal was.
Plötzlich änderte sich die Gleichung. Wenn die Börse nächsten Monat um 10% fällt, freue ich mich: Meine nächsten 500 € kaufen mehr Anteile. Wenn sie um 10% steigt, ist das auch gut: Ich habe Geld mit früheren Beiträgen verdient. Statistisch gesehen gewinne ich, indem ich mehr kaufe, wenn es billig ist, und weniger, wenn es teuer ist. Aber am wichtigsten: Die Entscheidung wird automatisch. Es gibt nichts zum Nachdenken.
Seit drei Jahren mache ich das so. Ich habe Börsencrashs, Volatilität und geopolitische Bewegungen erlebt, die die ganze Welt erschreckten. Und jeden Monat, ohne zu denken, nach Plan. Weißt du, was passiert? Mein Kapital ist konsistent gewachsen, und ich musste mich nie der Versuchung stellen, aus Panik zu verkaufen.
Die unbequeme Wahrheit: Ich hätte wahrscheinlich mehr verdient, wenn ich alles auf einmal investiert hätte
Statistisch gesehen ist es wahr. In Märkten mit Aufwärtstrend (wie es in den letzten 50-100 Jahren der Fall war) schlägt die Investition des gesamten verfügbaren Kapitals auf einmal durchschnittlich Dollar-Cost-Averaging. Geld, das nicht investiert ist, ist Geld, das nicht wächst.
Aber hier kommt meine unpopuläre Meinung: Dieses zusätzliche Geld, das du hättest verdienen können, ist nicht die psychologische Belastung wert, während Crashs in Panik zu leben, noch das Risiko, alles zu ruinieren, indem du verkaufst, wenn die Börse um 30% fällt, weil du dem emotionalen Druck nicht standhalten konntest.
Es ist mathematisch suboptimal. Es ist emotional optimal.
Es ist nicht nur Strategie, es ist realistisch für die meisten Menschen
Außerdem, seien wir ehrlich: Die meisten Menschen haben nicht 10.000 € auf einmal zum Investieren. Sie haben ein monatliches Gehalt, aus dem sie nach Ausgaben 300-500 € sparen. Für diese Person ist Dollar-Cost-Averaging keine gewählte Strategie; es ist die natürliche Art, wie Investitionen stattfinden. Du hast keine Wahl.
Aber selbst wenn du großes Startkapital hättest, würde ich es trotzdem empfehlen, zumindest teilweise. Investiere ein Drittel jetzt, ein Drittel in 2-3 Monaten, das letzte Drittel in 5-6 Monaten. Es ist nicht mathematisch optimal, aber es ist emotional optimal, und das zählt, wenn du täglich mit deiner Entscheidung leben musst.
Der eigentliche Vorteil: Dass du den Plan einhältst
Jede Anlagestrategie, die komplizierte oder emotionale Entscheidungen erfordert, ist zum Scheitern verurteilt. Dollar-Cost-Averaging ist nicht die beste mögliche Strategie in einer perfekten Welt. Aber es ist die beste Strategie, die du wahrscheinlich 20-30 Jahre lang einhalten wirst, ohne aufzugeben.
Und das schlägt langfristig jeden marginalen Gewinn, den du durch mathematisch aggressiveres Verhalten hättest erzielen können.
Also ja, ich hätte wahrscheinlich 5-10% mehr verdient, wenn ich 2021 alles auf einmal investiert hätte. Aber ich hätte auch 2022 nicht gut geschlafen während des Crashs. Und das Nettoergebnis—mehr Geld und Seelenfrieden—ist unbezahlbar.