Irgendwann hatte ich Schulden (einen Kredit) und jeden Monat verfügbares Geld, das ich für zwei verschiedene Dinge nutzen konnte: diese Schulden schneller zu tilgen oder es zu investieren. Es ist ein klassisches Dilemma, und die Antwort, die ich mir gegeben habe, war nicht "immer dasselbe", sondern "es kommt auf den Zinssatz an".
Die Regel, die ich anwende: Zinssätze vergleichen
Die Logik ist einfach, auch wenn man sie im Alltag leicht vergisst: Wenn deine Schulden einen höheren Zinssatz haben als die erwartete Rendite deiner Investition, tilge zuerst die Schulden. Wenn deine Schulden niedrig verzinst sind und du erwartest, dass die Investition langfristig mehr abwirft, lohnt sich meist das Investieren.
Zum Beispiel: Eine Kreditkarte oder ein Konsumkredit mit 15-20 % Zinsen ist durch Investieren mathematisch fast unmöglich zu "schlagen". Da gibt es keine Diskussion: zuerst tilgen, so schnell wie möglich. Eine Hypothek mit niedrigem Zinssatz oder ein Kredit mit vernünftigen Konditionen verändert die Rechnung dagegen erheblich.
Wie ich es in meinem Fall berechnet habe
Ich habe es nicht "nach Gefühl" entschieden. Ich habe einen Rechner für Schulden tilgen oder investieren benutzt, um mit echten Zahlen zu vergleichen, wo ich in jedem Szenario nach X Jahren stehen würde: vorzeitige Schuldentilgung gegenüber dem monatlichen Investieren desselben Betrags. Beide Zahlen nebeneinander zu sehen, nimmt der Entscheidung viel emotionale Last.
Und Vorsicht, denn das Ergebnis ist nicht immer das erwartete. Manchmal ist der Unterschied gering, und dann kommt ein weiterer Faktor ins Spiel, den Rechner nicht vollständig erfassen: die innere Ruhe.
Der Teil, der nicht nur Mathematik ist
Offene Schulden erzeugen eine psychologische Last, die in keiner Formel auftaucht. Bei mir gab es einen Punkt, an dem ich lieber etwas schneller getilgt habe, als es rein rechnerisch optimal gewesen wäre, einfach weil ich besser schlief, wenn ich wusste, dass diese Schulden schneller sanken.
Ich halte das nicht für irrational. Ich halte es für die Erkenntnis, dass Geld nicht nur ein mathematisches Problem ist, sondern auch damit zu tun hat, wie du dich mit deiner finanziellen Situation fühlst. Wenn dich eine Schuld nachts wach hält, hat es einen Wert, sie früher zu tilgen, der nicht in der Tabellenkalkulation steht.
Mein tatsächlicher Ansatz
Bei teuren Schulden (Kreditkarten, Konsumkredite mit hohem Zins): tilge ich zuerst, ohne Ausnahme. Bei günstigen Schulden (Hypothek mit gutem Zinssatz): behalte ich meine monatliche DCA-Investition bei und lasse mich nicht von vorzeitiger Tilgung besessen, außer bei einem einmaligen Überschuss.
Es gibt keine universelle Antwort, die für alle passt, aber es gibt eine richtige Art, die Frage zu stellen: Vergleiche die echten Zinssätze, rechne beide Szenarien mit realen Zahlen durch, und entscheide dann, wie viel Gewicht du der inneren Ruhe gegenüber dem rein mathematischen Ergebnis gibst.