Al buscar dónde canalizar el ahorro a medio y largo plazo, es habitual que bancos y aseguradoras ofrezcan seguros de ahorro (como los unit linked) como alternativa a los fondos de inversión tradicionales. Aunque en apariencia cumplen funciones similares, tienen diferencias relevantes.
Qué es un seguro de ahorro tipo unit linked
Es un producto que combina un seguro de vida con una inversión: tus aportaciones se invierten en activos financieros (similares a los que contendrÃa un fondo de inversión), pero el vehÃculo jurÃdico es un contrato de seguro, no un fondo de inversión propiamente dicho, e incluye normalmente una pequeña cobertura por fallecimiento.
La diferencia clave en comisiones
Los seguros de ahorro suelen incorporar, además de las comisiones de gestión de los activos subyacentes, comisiones adicionales propias del contrato de seguro, lo que en muchos casos eleva el coste total frente a contratar directamente un fondo de inversión equivalente sin la capa de seguro añadida.
Diferencias en fiscalidad
Ambos productos tributan como rendimientos del capital dentro de la base del ahorro del IRPF, pero con matices distintos: los fondos de inversión permiten el traspaso entre fondos sin tributar en el momento del cambio, una ventaja que los seguros de ahorro replican de forma distinta según el producto concreto y su estructura interna.
La cobertura por fallecimiento: un elemento diferencial
Un seguro de ahorro suele incluir una pequeña cobertura adicional en caso de fallecimiento del asegurado (habitualmente un porcentaje adicional sobre el valor acumulado), un elemento que un fondo de inversión puro no ofrece, ya que este último es puramente un vehÃculo de inversión sin componente asegurador.
Cuándo puede tener sentido un seguro de ahorro
Puede resultar interesante si valoras especÃficamente esa pequeña cobertura por fallecimiento incluida, o si el producto concreto ofrece alguna ventaja fiscal particular (como ciertos seguros de ahorro con tratamiento especÃfico al rescate en forma de renta), siempre comparando el coste total frente a alternativas más simples.
Por qué conviene comparar el coste total, no solo la etiqueta del producto
Más allá del nombre comercial del producto, lo relevante es comparar el conjunto de comisiones aplicadas y la polÃtica de inversión subyacente. Un seguro de ahorro y un fondo de inversión pueden invertir en activos muy similares, pero con estructuras de coste que marcan una diferencia relevante en el resultado neto a largo plazo.
Proyecta el efecto de las comisiones a largo plazo
Nuestra calculadora de interés compuesto te permite comparar cómo distintos supuestos de rentabilidad neta (ya descontadas las comisiones) afectan al resultado final de tu ahorro proyectado.