Há um tempo caiu-me na conta um extra que não esperava e fiquei na dúvida clássica: meto na hipoteca ou invisto? Perguntei por aí e metade das pessoas dizia "amortiza, assim dormes descansado", a outra metade "estás maluco, isso a longo prazo perde para a bolsa". Os dois argumentos pareciam bons. Por isso fiz a conta eu mesmo, e foi isto que aprendi.
A pergunta certa não é "amortizo ou não", é "comparado com quê"
Amortizar a hipoteca antecipadamente é, no fundo, um investimento garantido à taxa do seu empréstimo. Se o seu TIN é de 3%, cada euro que adianta "rende" 3% garantidos, sem sustos, sem volatilidade.
O problema é que a bolsa, a longo prazo, historicamente rendeu mais do que isso em média - falamos de 7-8% ao ano em índices globais. Portanto, no papel, quase sempre compensa mais investir. Mas "no papel" é precisamente a armadilha, porque a bolsa não dá esse 7% direitinho todos os anos: há anos de +25% e anos de -20%, enquanto a hipoteca continua a cobrar a mesma taxa, aconteça o que acontecer no mercado.
O que me fez mesmo hesitar: o TIN pesa mais do que eu pensava
Aqui vai uma coisa que aprendi da pior maneira (bem, não tão má assim, mas quase): amortizar uma hipoteca a 2% não é a mesma decisão que amortizar uma a 4,5%. Se fechou com um TIN baixo, a matemática pende claramente para investir. Se a sua hipoteca é cara, a balança pende para amortizar, porque está a "ganhar" essa taxa mais alta com zero risco.
A minha regra pessoal, sem ser nenhum guru: abaixo de 3% tendo a investir o extra. Acima de 4%, penso muito mais a sério.
Primeiro, a almofada financeira. Sempre.
Antes sequer de pensar nisto, precisa de ter o fundo de emergência montado. Se meter cada euro a mais na hipoteca e depois o carro avaria ou fica sem emprego, não recupera esse dinheiro facilmente - uma vez amortizado, fica dentro das paredes, não na conta. A bolsa pelo menos dá para vender (mesmo que com prejuízo pontual). A hipoteca já amortizada, não.
A ordem que segui foi: fundo de emergência primeiro, depois decidir entre amortizar e investir.
O que ninguém conta: a tranquilidade também vale dinheiro
Isto vai soar pouco "financeiro", mas é real: há gente para quem dever dinheiro tira o sono. A sério. E se for o seu caso, amortizar tem um valor que nenhuma calculadora capta - compra paz de espírito, e isso também conta, mesmo que os números puros digam para investir.
Eu não sou dos que perde o sono por dever dinheiro (perco por outras coisas, para que mentir), por isso no meu caso dou quase todo o peso à matemática. Mas se a si não o deixa dormir, amortize sem culpa. Ninguém lhe dá uma medalha por ter "otimizado" enquanto vive stressado.
Antes de amortizar, leia a letra pequena
Uma coisa que quase me escapou: algumas hipotecas têm comissão de amortização antecipada. Em Espanha hoje não é o normal (a lei limita bastante estas comissões), mas vale a pena verificar o contrato antes de mexer em qualquer euro, porque com comissão o cálculo muda.
Também vale a pena decidir o que amortiza: reduzir a prestação ou reduzir o prazo. Se a prioridade é liquidez mensal, reduz a prestação. Se a prioridade é pagar menos juros totais, reduz o prazo. A maioria das pessoas (eu incluído) costuma preferir reduzir o prazo se conseguir continuar a pagar a mesma prestação.
O meu resumo, sem rodeios
- Hipoteca cara (TIN alto) → amortizar ganha mais peso.
- Hipoteca barata (TIN baixo) → investir costuma compensar mais a longo prazo.
- Sem fundo de emergência feito → nem pense nisto ainda.
- Dever dinheiro tira-lhe o sono → amortize, e deixe a matemática em segundo plano.
- Verifique se há comissão de amortização antes de mexer num único euro.
Não há uma resposta única e não vou fingir que há. Mas há uma forma de decidir com a cabeça em vez de atirar uma moeda ao ar.
Se quiser fazer a conta com os seus números, experimente a calculadora de hipoteca para ver quanto poupa em juros amortizando antecipadamente, e a calculadora de juro composto para ver o que esse mesmo dinheiro faria investido no mercado em vez de no banco. Comparar os dois números lado a lado é o que realmente ajuda a decidir - não o que o seu cunhado disser no almoço de domingo.