Hace un tiempo me llegó una paga extra que no esperaba y me hice la pregunta típica: ¿la meto en la hipoteca o la invierto? Pregunté por ahí y la mitad de la gente me dijo "amortiza, así duermes tranquilo", y la otra mitad "estás loco, eso a largo plazo pierde contra la bolsa". Las dos respuestas sonaban convincentes. Así que hice la cuenta yo mismo, y esto es lo que aprendí.
La pregunta no es "¿amortizo o no?", es "¿contra qué comparo?"
Amortizar hipoteca es, en el fondo, una inversión garantizada al tipo de interés de tu préstamo. Si tu TIN es del 3%, cada euro que adelantas te "rinde" un 3% seguro, libre de sustos, sin volatilidad.
El problema es que la bolsa, a largo plazo, ha rentado bastante más que eso de media (hablamos de un 7-8% anual histórico en índices globales). Así que en papel, casi siempre sale mejor invertir. Pero "en papel" es la trampa, porque la bolsa no da ese 7% todos los años clavado: hay años de +25% y años de -20%, y tu hipoteca sigue ahí cobrando el mismo interés pase lo que pase.
Lo que de verdad me hizo dudar: el TIN importa más de lo que pensaba
Aquí va algo que aprendí a las malas (bueno, a las malas no, pero casi): no es lo mismo amortizar una hipoteca al 2% que una al 4,5%. Si acabas de firmar con un TIN bajo, la matemática se pone claramente del lado de invertir. Si tu hipoteca es cara, la balanza se mueve hacia amortizar, porque estás "ganando" ese interés más alto con toda seguridad.
Regla que me quedo yo, sin ser ningún gurú: si tu TIN está por debajo del 3%, tiendo a invertir el extra. Si está por encima del 4%, me lo pienso mucho más en serio.
El colchón, primero. Siempre.
Antes de plantearte nada de esto, necesitas tener tu fondo de emergencia hecho. Si metes cada euro extra en la hipoteca y luego se te rompe el coche o te quedas sin curro, no puedes "recuperar" ese dinero fácilmente - una vez amortizado, está dentro del ladrillo, no en tu cuenta. La bolsa al menos la puedes vender (aunque sea con pérdidas puntuales). La hipoteca amortizada, no.
Así que el orden que yo seguí fue: colchón de emergencia → después decidir entre amortizar e invertir.
Lo que nadie te cuenta: la tranquilidad también vale dinero
Esto va a sonar poco "financiero", pero es real: hay gente para la que deber dinero les quita el sueño. Literal. Y si ese es tu caso, amortizar tiene un valor que no sale en ninguna calculadora - te compra paz mental, y eso también es parte de la ecuación, aunque los números puros digan que inviertas.
Yo no soy de los que pierde el sueño por deber dinero (soy más de perder el sueño por otras cosas, para qué mentir), así que en mi caso el peso se lo doy casi todo a la matemática. Pero si a ti no te deja dormir, amortiza sin culpa. Nadie te va a dar una medalla por "haber optimizado" si vives estresado.
Antes de amortizar, revisa la letra pequeña
Algo que casi se me pasa: algunas hipotecas tienen comisión por amortización anticipada. No es lo normal hoy en día en España (la ley limita bastante estas comisiones), pero conviene revisarlo en tu contrato antes de hacer nada, porque si pagas comisión, el cálculo cambia.
También merece la pena decidir qué amortizas: reducir cuota o reducir plazo. Si tu prioridad es liquidez mensual, reduces cuota. Si tu prioridad es pagar menos intereses totales, reduces plazo. La mayoría de gente (yo incluido) suele preferir reducir plazo si puede permitirse seguir pagando la misma cuota.
Mi resumen, sin adornos
- Hipoteca cara (TIN alto) → amortizar gana más peso.
- Hipoteca barata (TIN bajo) → invertir suele salir mejor a largo plazo.
- Sin colchón de emergencia hecho → ni te lo plantees todavía.
- Te quita el sueño deber dinero → amortiza, y que la matemática se calle.
- Revisa si hay comisión de amortización antes de mover un euro.
No hay una respuesta única y no os voy a mentir diciendo que la hay. Pero sí hay una forma de decidir con cabeza en vez de a moneda al aire.
Si quieres hacer tú mismo la cuenta con tus números reales, prueba la calculadora de hipoteca para ver cuánto ahorras en intereses amortizando, y la calculadora de interés compuesto para ver qué haría ese mismo dinero metido en el mercado en vez de en el banco. Comparar los dos números lado a lado es lo que de verdad te va a ayudar a decidir, no lo que te diga tu cuñado en la comida familiar.