Fa un temps em va arribar una paga extra que no esperava i em vaig fer la pregunta típica: la fico a la hipoteca o la inverteixo? Vaig preguntar per aquí i per allà i la meitat de la gent em deia "amortitza, així dorms tranquil", i l'altra meitat "estàs boig, això a llarg termini perd contra la borsa". Les dues respostes sonaven convincents. Així que vaig fer el compte jo mateix, i això és el que vaig aprendre.
La pregunta no és "amortitzo o no", és "contra què ho comparo"
Amortitzar hipoteca és, en el fons, una inversió garantida al tipus d'interès del teu préstec. Si el teu TIN és del 3%, cada euro que avances et "renta" un 3% segur, sense ensurts, sense volatilitat.
El problema és que la borsa, a llarg termini, ha rentat força més que això de mitjana (parlem d'un 7-8% anual històric en índexs globals). Així que sobre el paper, gairebé sempre surt millor invertir. Però "sobre el paper" és la trampa, perquè la borsa no dona aquest 7% cada any clavat: hi ha anys de +25% i anys de -20%, i la teva hipoteca segueix cobrant el mateix interès passi el que passi.
El que de veritat em va fer dubtar: el TIN importa més del que pensava
Aquí va una cosa que vaig aprendre a les males (bé, a les males no, però quasi): no és el mateix amortitzar una hipoteca al 2% que una al 4,5%. Si acabes de signar amb un TIN baix, la matemàtica es posa clarament del costat d'invertir. Si la teva hipoteca és cara, la balança es mou cap a amortitzar, perquè estàs "guanyant" aquest interès més alt amb tota seguretat.
Regla que em quedo jo, sense ser cap gurú: si el teu TIN és per sota del 3%, tendeixo a invertir l'extra. Si és per sobre del 4%, m'ho penso molt més seriosament.
El coixí, primer. Sempre.
Abans de plantejar-te res d'això, necessites tenir el teu fons d'emergència fet. Si fiques cada euro extra a la hipoteca i després se't trenca el cotxe o et quedes sense feina, no pots "recuperar" aquests diners fàcilment - un cop amortitzat, és dins del maó, no al teu compte. La borsa almenys la pots vendre (encara que sigui amb pèrdues puntuals). La hipoteca amortitzada, no.
Així que l'ordre que vaig seguir jo va ser: coixí d'emergència → després decidir entre amortitzar i invertir.
El que ningú t'explica: la tranquil·litat també val diners
Això sonarà poc "financer", però és real: hi ha gent per a qui deure diners els treu la son. Literal. I si aquest és el teu cas, amortitzar té un valor que no surt en cap calculadora - et compra pau mental, i això també forma part de l'equació, encara que els números purs diguin que inverteixis.
Jo no sóc dels que perd la son per deure diners (sóc més de perdre la son per altres coses, per què mentir), així que en el meu cas el pes se l'emporta gairebé tot la matemàtica. Però si a tu no et deixa dormir, amortitza sense culpa. Ningú et donarà cap medalla per "haver optimitzat" si vius estressat.
Abans d'amortitzar, revisa la lletra petita
Una cosa que gairebé se'm passa: algunes hipoteques tenen comissió per amortització anticipada. No és el normal avui dia a Espanya (la llei limita bastant aquestes comissions), però convé revisar-ho al teu contracte abans de fer res, perquè si pagues comissió, el càlcul canvia.
També val la pena decidir què amortitzes: reduir quota o reduir termini. Si la teva prioritat és liquiditat mensual, redueixes quota. Si la teva prioritat és pagar menys interessos totals, redueixes termini. La majoria de gent (jo inclòs) sol preferir reduir termini si es pot permetre seguir pagant la mateixa quota.
El meu resum, sense embuts
- Hipoteca cara (TIN alt) → amortitzar guanya més pes.
- Hipoteca barata (TIN baix) → invertir sol sortir millor a llarg termini.
- Sense coixí d'emergència fet → ni t'ho plantegis encara.
- Et treu la son deure diners → amortitza, i que la matemàtica calli.
- Revisa si hi ha comissió d'amortització abans de moure ni un euro.
No hi ha una resposta única i no us diré que la hi ha. Però sí que hi ha una manera de decidir amb el cap en lloc de tirar-ho a cara o creu.
Si vols fer tu mateix el compte amb els teus números reals, prova la calculadora d'hipoteca per veure quant estalvies en interessos amortitzant, i la calculadora d'interès compost per veure què faria aquests mateixos diners ficats al mercat en comptes del banc. Comparar els dos números costat a costat és el que de veritat t'ajudarà a decidir, no el que et digui el teu cunyat al dinar familiar.