És fàcil pensar que 10.000 € guardats avui continuaran "valent" 10.000 € d'aquí a deu anys, simplement perquè la xifra al compte no canvia. Però aquesta manera de pensar ignora un dels conceptes econòmics amb més impacte silenciós en les finances personals: la inflació.
Què és la inflació
La inflació és l'augment generalitzat i sostingut dels preus de béns i serveis en una economia al llarg del temps. Quan la inflació és del 3% anual, per exemple, significa que, de mitjana, necessites un 3% més de diners aquest any que l'any passat per comprar la mateixa cistella de béns i serveis.
Per què els diners "quiets" perden valor real
Si els teus diners estan en un compte corrent sense cap tipus de rendibilitat, i la inflació és del 3% anual, el teu poder adquisitiu es redueix aproximadament un 3% cada any, encara que la xifra en euros del teu compte no canviï gens. És el que es coneix com a rendibilitat real negativa: nominalment no perds diners, però hi pots comprar cada vegada menys.
Un exemple amb xifres concretes
Suposem una inflació mitjana del 2,5% anual sostinguda durant 20 anys. El poder adquisitiu de 10.000 € guardats sense generar rendibilitat es reduiria, en termes reals, a un equivalent aproximat d'uns 6.100 € actuals, encara que la xifra nominal al compte continuï sent exactament 10.000 €. Aquest és el cost silenciós de no fer res amb els diners durant períodes llargs.
Rendibilitat nominal vs. rendibilitat real
Quan avaluïs qualsevol producte d'estalvi o inversió, la xifra que de veritat importa no és la rendibilitat nominal (la que anuncia el producte), sinó la rendibilitat real, que s'obté restant la inflació a la rendibilitat nominal:
Rendibilitat real ≈ Rendibilitat nominal − Inflació
Un dipòsit que ofereix un 2% de rendibilitat nominal, amb una inflació del 3%, té en realitat una rendibilitat real negativa del -1%, encara que en euros nominals el teu saldo hagi crescut.
Per què això reforça la importància d'invertir a llarg termini
Aquest és un dels arguments més sòlids a favor de no mantenir tot l'estalvi destinat a objectius de llarg termini en productes sense rendibilitat: si la rendibilitat obtinguda no supera, com a mínim, la inflació mitjana esperada, el poder adquisitiu real d'aquest estalvi es va reduint amb el temps, encara que la xifra nominal es mantingui estable o creixi lleugerament.
La inflació no és constant ni predictible amb certesa
És important no assumir una xifra d'inflació fixa per sempre: la inflació varia d'un any a un altre i d'un país a un altre, en funció de múltiples factors econòmics (política monetària, preus de l'energia, oferta i demanda). En fer projeccions financeres a llarg termini, convé fer servir hipòtesis raonables i revisar periòdicament si continuen sent vàlides, en comptes de donar per fet un únic escenari fix per a les properes dècades.
Projecta el teu estalvi tenint això en compte
La nostra calculadora d'interès compost et permet simular l'evolució nominal del teu capital segons diferents tipus d'interès. En valorar el resultat, recorda contrastar-lo mentalment amb la inflació esperada per fer-te una idea de la teva rendibilitat real, no només nominal.