Se tem ou está a pensar contratar uma hipoteca de taxa variável, mais cedo ou mais tarde vai deparar-se com a Euribor. É, de longe, o índice de referência mais usado em Espanha para este tipo de empréstimos, e entender como funciona ajuda-o a antecipar como pode evoluir a sua prestação mensal.
O que é exatamente a Euribor
A Euribor (Euro Interbank Offered Rate) é a taxa de juro à qual um grupo de grandes bancos europeus empresta dinheiro entre si a diferentes prazos. Embora existam vários prazos (uma semana, um mês, três meses, seis meses, doze meses), o que se usa quase universalmente como referência para hipotecas em Espanha é a Euribor a 12 meses.
O seu valor não é fixado diretamente por nenhum banco central nem por nenhum governo: resulta da média das cotações diárias reportadas pelos bancos participantes, e flutua em função das expectativas do mercado sobre as taxas de juro, que por sua vez são muito influenciadas pela política monetária do Banco Central Europeu (BCE).
Como a Euribor se traduz na sua prestação
Numa hipoteca de taxa variável, a prestação calcula-se sobre uma taxa de juro resultante da soma da Euribor vigente no momento da revisão mais um spread fixo acordado com o banco (por exemplo, "Euribor + 0,99%"). O spread não muda durante toda a vida do empréstimo (salvo renegociação), mas a Euribor sim, pelo que a prestação é revista periodicamente, normalmente a cada 6 ou 12 meses conforme acordado na escritura.
É importante entender que a revisão não é contínua: a sua prestação não muda de cada vez que a Euribor se move, mas apenas nas datas de revisão fixadas no contrato, tomando como referência o valor da Euribor nesse momento (ou, em muitos contratos, a média do mês anterior à revisão).
Hipoteca fixa, variável ou mista face à Euribor
- Hipoteca fixa: a taxa de juro não depende em nada da Euribor, mantém-se igual durante toda a vida do empréstimo. Dá certeza total sobre a prestação, em troca de partir normalmente de uma taxa um pouco mais alta do que a variável no momento da assinatura.
- Hipoteca variável: segue diretamente a evolução da Euribor. Pode sair mais barata em períodos de taxas baixas, mas expõe o titular a subidas da prestação se a Euribor subir.
- Hipoteca mista: combina um período inicial a taxa fixa (normalmente entre 3 e 10 anos) com o resto do prazo a taxa variável referenciada à Euribor.
Por que a Euribor sobe e desce
A Euribor tende a mover-se na mesma direção das taxas de juro oficiais do BCE, embora não seja idêntica a elas: antecipa-se às decisões do BCE em função das expectativas do mercado. Quando o BCE sobe as taxas para controlar a inflação, a Euribor costuma subir também; quando as desce para estimular a economia, a Euribor tende a descer. Por isso é habitual acompanhar as decisões de política monetária do BCE como indicador antecipado de para onde pode caminhar a Euribor nos próximos meses.
Como se preparar para subidas da Euribor
Se tem uma hipoteca de taxa variável, convém simular como mudaria a sua prestação perante diferentes cenários de Euribor antes de acontecerem, não depois. Isto permite-lhe avaliar com tempo se compensa mudar para uma hipoteca mista ou fixa, amortizar capital antecipadamente, ou simplesmente ajustar o seu orçamento mensal com margem suficiente.
Simule a sua prestação com diferentes cenários
Com a nossa calculadora de hipoteca pode inserir diferentes taxas de juro para ver como mudaria a sua prestação mensal, o custo total e o quadro de amortização conforme o cenário de taxas que quiser simular.