Beta: L'indicatore di rischio sistematico
Il beta misura quanto un'azione si muove rispetto al mercato generale. Un beta di 1 significa che l'azione segue il mercato; maggiore di 1, è più volatile; minore di 1, è più stabile.
Il beta è un numero che riflette la sensibilità di un titolo ai movimenti dell'indice di mercato. Se il beta è 1,5, significa che quando il mercato sale del 10%, quel titolo tende a salire del 15%. Se il beta è 0,5, sale solo del 5%.
Gli investitori conservatori cercano azioni con beta basso (< 1), come le società di servizi. Gli investitori aggressivi accettano beta alto (> 1,5) da società tecnologiche in crescita. Il beta non predice il futuro; descrive solo il comportamento passato.
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Domande frequenti
È possibile un beta negativo?
Sì, anche se raro. Un'azione con beta negativo sale quando il mercato scende, agendo come copertura (hedge).
Il beta è l'unico rischio che conta?
No. Il beta cattura solo il rischio sistematico (di mercato). C'è il rischio specifico di ogni azienda che il beta ignora.