Beta: El indicador del riesgo sistemático
La beta mide cuánto se mueve una acción en relación con el mercado general. Una beta de 1 significa que la acción sigue al mercado; una beta superior a 1 indica mayor volatilidad y una inferior a 1 indica mayor estabilidad.
La beta es un valor que refleja la sensibilidad de una acción respecto a los movimientos del índice de mercado. Si la beta es de 1,5, significa que cuando el mercado sube un 10 %, esa acción tiende a subir un 15 %. Si la beta es de 0,5, solo subiría aproximadamente un 5 %.
Los inversores conservadores suelen buscar acciones con una beta baja (< 1), como las de empresas de servicios básicos. Los inversores más agresivos aceptan betas altas (> 1,5), habituales en empresas tecnológicas en crecimiento. La beta no predice el futuro; únicamente describe el comportamiento histórico del activo.
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Preguntas frecuentes
¿Es posible una beta negativa?
Sí, aunque es poco frecuente. Una acción con beta negativa tiende a subir cuando el mercado baja, actuando como cobertura (hedge).
¿La beta es el único riesgo que importa?
No. La beta solo mide el riesgo sistemático (el del mercado). También existe el riesgo específico de cada empresa (riesgo no sistemático), que la beta no refleja.