Ratio de Sharpe : Comparer les investissements équitablement
Le ratio de Sharpe mesure combien de rendement vous obtenez pour chaque unité de risque assumé. Il permet de comparer les investissements de manière équitable : pas seulement le rendement, mais l'efficacité.
Un investissement donnant 10% de rendement avec faible volatilité est meilleur qu'un donnant 10% avec volatilité élevée, car vous avez atteint le même résultat avec moins de risque. Le ratio de Sharpe capture exactement cela : (Rendement - Taux sans risque) / Volatilité.
Un ratio de Sharpe supérieur à 1 est respectable ; supérieur à 2 est excellent. Il permet de comparer un fonds de 15% de rendement avec 30% de volatilité par rapport à un autre de 8% avec 5% de volatilité de manière équitable, en ajustant le risque.
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Questions fréquentes
Le ratio de Sharpe suffit-il pour choisir un investissement ?
Non, c'est un indicateur. Vous devez aussi considérer l'horizon temporel, les frais, la régulation, la liquidité.
Quel est un bon ratio de Sharpe ?
Cela dépend du contexte. En bourse, > 1 est bon. En obligations, > 0,5 est déjà notable.