Ràtio de Sharpe: Rendiment per unitat de risc
La ràtio de Sharpe mesura quina rendibilitat addicional obtens per cada unitat de risc que assumes. Com més alta és la ràtio, millor és la compensació pel risc assumit.
Una inversió que ofereix un 10 % de rendibilitat amb una volatilitat baixa és millor que una altra que també ofereix un 10 % però amb una volatilitat elevada, perquè has aconseguit el mateix rendiment assumint menys risc. La ràtio de Sharpe reflecteix precisament això: (Rendibilitat - Taxa lliure de risc) / Volatilitat.
Una ràtio de Sharpe superior a 1 es considera bona, i superior a 2 és excel·lent. Permet comparar de manera justa un fons amb un 15 % de rendibilitat i un 30 % de volatilitat amb un altre que ofereix un 8 % de rendibilitat i un 5 % de volatilitat, ajustant els resultats pel risc assumit. Molts fons actius que aparentment superen l'índex presenten, en realitat, una ràtio de Sharpe inferior perquè han assumit més risc del necessari.
Altres calculadores que et poden interessar
Si aquesta calculadora t'ha resultat útil, potser també t'interessa consultar:
Preguntes freqüents
La ràtio de Sharpe és suficient per triar una inversió?
No, és només un indicador. També has de tenir en compte l'horitzó temporal, els costos, la regulació i la liquiditat.
Quina és una bona ràtio de Sharpe?
Depèn del context. En renda variable, un valor superior a 1 acostuma a considerar-se bo. En renda fixa, un valor superior a 0,5 ja és destacable.