Sharpe-Ratio: Investitionen fair vergleichen
Die Sharpe-Ratio misst, wie viel Rendite Sie pro Risikoeinheit erhalten. Sie ermöglicht einen fairen Vergleich: nicht nur Rendite, sondern Effizienz.
Eine Geldanlage mit 10% Rendite bei niedriger Volatilität ist besser als eine mit 10% bei hoher Volatilität, weil Sie das Gleiche mit weniger Risiko erreicht haben. Die Sharpe-Ratio erfasst genau das: (Rendite - risikofreier Satz) / Volatilität.
Eine Sharpe-Ratio über 1 ist respektabel; über 2 ist ausgezeichnet. Sie ermöglicht den Vergleich eines Fonds mit 15% Rendite und 30% Volatilität mit einem mit 8% und 5% Volatilität fair, bereinigt um Risiko.
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Häufig gestellte Fragen
Reicht die Sharpe-Ratio, um eine Geldanlage zu wählen?
Nein, es ist ein Indikator. Sie sollten auch Zeithorizont, Kosten, Regulierung und Liquidität berücksichtigen.
Was ist eine gute Sharpe-Ratio?
Das hängt vom Kontext ab. Bei Aktien ist > 1 gut. Bei Anleihen ist > 0,5 bereits bemerkenswert.