Índice de Sharpe: Comparando investimentos equitativamente
O índice de Sharpe mede quanto retorno você obtém por cada unidade de risco assumido. Permite comparação justa: não apenas retorno, mas eficiência.
Um investimento dando 10% de retorno com baixa volatilidade é melhor que um dando 10% com alta volatilidade, porque você conseguiu o mesmo com menos risco. O índice de Sharpe captura exatamente isso: (Retorno - Taxa Livre de Risco) / Volatilidade.
Um índice de Sharpe acima de 1 é respeitável; acima de 2 é excelente. Permite comparar um fundo de 15% retorno com 30% volatilidade versus outro de 8% com 5% volatilidade equitativamente, ajustando pelo risco.
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Perguntas frequentes
O índice de Sharpe é suficiente para escolher um investimento?
Não, é um indicador. Você também deve considerar horizonte temporal, custos, regulação e liquidez.
Qual é um bom índice de Sharpe?
Depende do contexto. Em ações, > 1 é bom. Em títulos, > 0,5 já é notável.