Drawdown: Quantifizierung des Rückgangsrisikos

Drawdown ist der maximale Rückgang vom höchsten Gipfel zum tiefsten Tal einer Geldanlage. Es misst, wie viel Sie im schlimmsten historischen Szenario hätten verlieren können.

Stellen Sie sich vor, Ihr Portfolio erreichte im März 100.000€, fiel aber im Juni auf 80.000€. Der Drawdown betrug 20%. Dies ist eine wichtige Zahl, da es nicht nur Volatilität (Auf- und Abwärts) ist, sondern ein echter kumulativer Verlust.

Konservative Anleger schauen oft auf den maximalen historischen Drawdown eines Fonds oder einer Strategie, um das schlechteste Szenario zu verstehen. Wenn eine Strategie 2008 einen Drawdown von 50% hatte, müssen Sie auf diese Möglichkeit vorbereitet sein.

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Häufig gestellte Fragen

Bedeutet ein Drawdown von 30%, dass ich Geld verliere?

Nicht unbedingt. Wenn Sie während des Rückgangs investiert haben, haben Sie zu niedrigeren Preisen gekauft.

Wie erhole ich mich von einem 50%-Drawdown?

Sie müssen 100% gewinnen, um zum vorherigen Punkt zurückzukehren. Tiefe Drawdowns erfordern viel Zeit oder sehr hohe Renditen.